संचलन में नकदी एक समुच्चय बनाती है। मुद्रा आपूर्ति और मौद्रिक समुच्चय

रूस में, मुद्रा आपूर्ति को मापने और विनियमित करने के लिए, इसकी मात्रा और संरचना के संकेतकों का उपयोग किया जाता है - मौद्रिक समुच्चय : एम0, एम1, एम2, एम3।

मौद्रिक समुच्चय एक निश्चित तिथि और एक निश्चित अवधि के लिए धन परिसंचरण में मात्रात्मक परिवर्तनों का विश्लेषण करने के साथ-साथ विकास दर और मुद्रा आपूर्ति की मात्रा को विनियमित करने के उपायों को विकसित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक है।

मौद्रिक समुच्चय 0- यह प्रचलन में नकदी (कागज और धातु) है। रूस में, विकसित बाजार संबंधों वाले देशों की तुलना में, कुल मुद्रा आपूर्ति में नकदी की हिस्सेदारी बड़ी है (रूस में 1997 में M2 में M0 की हिस्सेदारी 35% थी)।

भौतिक रूप में नकदी का उत्पादन (सिक्के और छपाई के नोट) विशेष उद्यमों (टकसालों) में किया जाता है। रूस में, OJSC Goznak मास्को और सेंट पीटर्सबर्ग टकसालों में सिक्के बनाती है। ये उद्यम आमतौर पर पदक और बैज का उत्पादन करते हैं। बैंकनोट विशेष प्रिंटिंग हाउस में मुद्रित किए जाते हैं। समान उद्यम आमतौर पर प्रतिभूतियों, पासपोर्ट और अन्य के रूपों का उत्पादन करते हैं महत्वपूर्ण दस्तावेजबढ़ी हुई नकली सुरक्षा के साथ।

मौद्रिक समुच्चय M1जनसंख्या के चालू खातों पर और उद्यमों के निपटान खातों पर, बैंकों में मांग खातों, यात्री के चेक पर M0 प्लस धन शामिल है। संकीर्ण अर्थ में धन का अर्थ है कुल M1, जिसकी सहायता से अधिकांश विनिमय संचालन किए जाते हैं।

मौद्रिक समुच्चय M2समय में एम1 प्लस पैसा और वाणिज्यिक बैंकों के साथ बचत खाते, विशेष वित्तीय संस्थानों के साथ जमा और कुछ अन्य संपत्तियां शामिल हैं। इस समुच्चय में शामिल निधियों को सीधे एक व्यक्ति से दूसरे व्यक्ति में स्थानांतरित नहीं किया जा सकता है और लेनदेन के लिए उपयोग नहीं किया जा सकता है। वे मुख्य रूप से मूल्य के भंडार के रूप में कार्य करते हैं। मौद्रिक समुच्चय M2 शब्द के व्यापक अर्थों में धन है। यह व्यापक रूप से व्यापक आर्थिक विश्लेषण के लिए उपयोग किया जाता है।

मौद्रिक समुच्चय M3सबसे बडा। इसमें M2 एग्रीगेट प्लस लार्ज टर्म डिपॉजिट, एक निर्धारित कीमत पर सिक्योरिटीज को वापस खरीदने के लिए एग्रीमेंट, डिपॉजिट के बैंक सर्टिफिकेट, गवर्नमेंट (ट्रेजरी) बॉन्ड, कमर्शियल पेपर आदि शामिल हैं।

लिक्विडिटी

बिल्कुल कम

लाभप्रदता

उच्च निम्न

चावल। 1 मौद्रिक समुच्चय में चलनिधि और लाभप्रदता में परिवर्तन

वी विभिन्न देशमौद्रिक समुच्चय की संख्या अलग है। संयुक्त राज्य अमेरिका, रूस में, चार इकाइयों का उपयोग किया जाता है; फ्रांस में, ग्रेट ब्रिटेन - दो; जापान और जर्मनी में - तीन इकाइयाँ।

रूसी संघ में, मुद्रा आपूर्ति की संरचना को नकदी के अपेक्षाकृत बड़े हिस्से की विशेषता है,जो कुछ अवधियों में अपने कुल आयतन का 35% तक पहुँच जाता है, जो विकसित देशों की तुलना में बहुत अधिक है। इसलिए, जैसे-जैसे गैर-नकद भुगतान विकसित होते हैं, नकदी के हिस्से को कम करने और गैर-नकद संचलन में धन के हिस्से को बढ़ाने की दिशा में मुद्रा आपूर्ति की संरचना में भी सुधार होगा।

बड़ी मात्रा में नकदी का उपयोग नकद निपटान की महत्वपूर्ण मात्रा के कारण होता है, जो कुछ लेनदेन को कराधान से मुक्त करना संभव बनाता है। इसलिए, इससे होने वाली आय के बजट द्वारा प्राप्ति गैर-नकद भुगतान के विकास में समाज के हित को मजबूत करने में योगदान करती है और तदनुसार, प्रचलन में नकदी की मात्रा को कम करने में योगदान करती है।

22.10.2018 09:16

पैसे की आपूर्ति की अवधारणा

मुद्रा आपूर्ति को रूबल के संदर्भ में मुद्रा के राज्य स्टॉक की मात्रा के रूप में माना जाता है, नकदी प्रवाह की सेवा करता है जो मुद्रा परिसंचरण का निर्माण करता है।

पैसे की आपूर्ति- एक निश्चित अवधि में देश की अर्थव्यवस्था में चल रहे धन का एक सेट, नकद और गैर-नकद दोनों, चालू और बचत खातों पर स्थित है। दूसरे शब्दों में, यह एक निश्चित अवधि में प्रचलन में आने वाली कुल राशि है। इस प्रकार, गैर-नकद और नकद धन कुल मुद्रा आपूर्ति में शामिल हैं।

हाथ में नकद में शामिल हैं:

• छोटा सिक्का;
• कागजी मुद्रा (ट्रेजरी नोट, बैंकनोट);
• क्रेडिट फंड (चेक, विनिमय के बिल)।

गैर-नकद मुद्रा आपूर्ति को ध्यान में रखा जाता है:

• डेबिट और क्रेडिट प्लास्टिक कार्ड पर;
• जमा और जमा पर;
• निपटान, चालू खातों पर;
• इलेक्ट्रॉनिक पैसे में।

अनुकूल दिखा रहे राज्य आर्थिक स्थिति, मुख्य रूप से गैर-नकद नकदी प्रवाह है। राष्ट्रीय बाजार में नागरिकों और अन्य प्रतिभागियों द्वारा प्रचलन में नकदी की मात्रा कुल मुद्रा आपूर्ति का 5% से अधिक नहीं है। कम स्तर की विश्वसनीयता, अविकसित बाजार संबंधों की बैंकिंग प्रणाली वाले राज्यों के क्षेत्र में, गैर-नकद और नकद धन आपूर्ति का अनुपात मौलिक रूप से भिन्न है। हाथ में जितनी अधिक नकदी होगी, बाजार अर्थव्यवस्था का स्तर उतना ही कम होगा।

रूस की कुल मुद्रा आपूर्ति में नकदी के हिस्से की गतिशीलता

इस तथ्य के बावजूद कि मौद्रिक मात्रा की संरचना बदल गई है पिछले साल का, और नकद अनुपात में 10% की कमी हुई, छाया अर्थव्यवस्थारूसी संघ में फल-फूल रहा है, क्योंकि नकदी का स्तर अभी काफी छोटा नहीं है। बैंक खातों में मुफ्त पूंजी रखने के लिए आबादी की अनिच्छा विशेष रूप से बैंकिंग संरचना में और सामान्य रूप से राज्य की क्रेडिट और वित्तीय नीति में उसके अविश्वास को इंगित करती है।

मुद्रा आपूर्ति की संरचना

मुद्रा आपूर्ति की संरचना में, कोई सक्रिय भाग को अलग कर सकता है, जो कि वास्तविक धन द्वारा सीधे आर्थिक कारोबार में शामिल होता है, और निष्क्रिय भाग, जो खातों में पैसे से बनता है जो संभावित रूप से निपटान निधि हो सकता है। हालांकि, भुगतान के साधन के रूप में निष्क्रिय भाग के सभी घटकों का उपयोग नहीं किया जा सकता है।

मौद्रिक समुच्चय 0, М1, М2, 3, М4

मुद्रा आपूर्ति के निर्माण का सिद्धांत इसकी संरचना में शामिल परिसंपत्तियों की तरलता में कमी पर आधारित है। नकद आपूर्ति की संरचना और संरचना मौद्रिक समुच्चय की विशेषता है। मौद्रिक समुच्चय की पदानुक्रमित संरचना यह मानती है कि प्रत्येक अनुवर्ती समुच्चय में पिछला एक शामिल होता है। एक देश से दूसरे देश में, प्रत्येक समुच्चय की परिभाषा और वर्गीकरण में अंतर हो सकता है।

मौद्रिक समुच्चय- पैसे और फंड के प्रकार जो उनके तरलता के स्तर में भिन्न होते हैं (जल्दी से नकदी में बदलने की क्षमता), पैसे की आपूर्ति की संरचना का एक संकेतक। वे पैसे की आपूर्ति के मीटर हैं, जो उस खाते के प्रकार पर निर्भर करता है जिसमें वे स्थित हैं।

रूसी संघ का सेंट्रल बैंक मौद्रिक समुच्चय М0, М1, М2, М3 की गणना करता है।

मौद्रिक समुच्चय 0- यह अर्थव्यवस्था (कागज के बैंकनोट और धातु के सिक्के) में चल रही नकदी है, जो मुद्रा आपूर्ति का सबसे तरल हिस्सा है।

मौद्रिक समुच्चय M1= M0 (नकद) + अन्य नकद समकक्ष जिन्हें आसानी से नकद में परिवर्तित किया जा सकता है (चेक, मांग जमा पर जनसंख्या का धन, निपटान पर धन, गैर-वित्तीय और वित्तीय संगठनों के चालू और अन्य मांग खाते (क्रेडिट को छोड़कर)) , राष्ट्रीय मुद्रा में व्यक्त किया गया।

मौद्रिक समुच्चय M2= M1 + अल्पकालिक जमा (सावधि जमा, जनसंख्या से आकर्षित सावधि जमा के खातों में धन, गैर-वित्तीय और वित्तीय संगठन (क्रेडिट को छोड़कर)) राष्ट्रीय मुद्रा में और कुछ मुद्रा बाजार निधि। M2 पैसे की आपूर्ति है रूस की राष्ट्रीय परिभाषा में मुद्रा आपूर्ति.

मौद्रिक समुच्चय M3= M2 + दीर्घकालिक जमा, बांड सरकारी ऋण, ट्रेजरी बचत बांड, जमा प्रमाणपत्र।

मौद्रिक समुच्चय M4यूके जैसे कुछ देशों में गणना की जाती है। मौद्रिक समुच्चय M4 = M3 + सभी मौद्रिक घटक और कम तरलता वाले मौद्रिक सरोगेट, गैर-बैंक धारकों द्वारा धारित सरकारी प्रतिभूतियों का पोर्टफोलियो।

संकीर्ण और विस्तृत धन

तंग पैसा- एक शब्द जो सबसे अधिक तरल उपकरणों को परिभाषित करता है। अक्सर देश के आधार पर समुच्चय M0 या M1 की विशेषता होती है।

व्यापक मुद्रा- एक शब्द जो उन संपत्तियों की समग्रता को परिभाषित करता है जिनका उपयोग भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। व्यापक धन की परिभाषा भी एक देश से दूसरे देश में भिन्न होती है, लेकिन सामान्य तौर पर, ये ऐसे उपकरण होते हैं जिन्हें 24 घंटे से अधिक समय में एक्सेस किया जा सकता है।

रूस में वर्षों से मुद्रा आपूर्ति की मात्रा

2008 - 2019 की शुरुआत में मुद्रा आपूर्ति (M2) की गतिशीलता, Q2 2019 बैंक ऑफ रूस (CBR) के अनुसार

2011 - 2019, Q2 . की शुरुआत में मौद्रिक समुच्चय M0, M1, M2 की गतिशीलता 2019 बैंक ऑफ रूस (CBR) के अनुसार

मुद्रा आपूर्ति की गतिशीलता का विश्लेषण करके, देश की आर्थिक स्थिति का निर्धारण करना संभव है। 2008 से 2019 तक, मुद्रा आपूर्ति में औसतन 13% की वृद्धि हुई है, और 2008 के संकट वर्ष में इसका मूल्य 1% के करीब था, जबकि 2011 में यह 31% था। 2013-2018 के दौरान विकास दर 12% से घटकर 2.2% हो गई, जो दर्शाता है कि केंद्रीय बैंक ने मुद्रास्फीति को कम करने के उपाय किए हैं। दूसरा पहलू इस बात का सबूत हो सकता है कि देश में संकट बढ़ रहा है।

2018 में और 1 अप्रैल, 2019 को रूस की मुद्रा आपूर्ति

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के आंकड़े बताते हैं कि 2018 के अंत में, कुल M2 = 47109.3 बिलियन रूबल, जो कि वर्ष की शुरुआत में 6667.1 बिलियन रूबल के मूल्य से अधिक है। या 11%। वर्ष की शुरुआत की तुलना में 2019 की पहली तिमाही में मुद्रा आपूर्ति में 2.1% की कमी आई। हालाँकि, M2 में वार्षिक वृद्धि को देखते हुए, हम 2019 में भी इसके बढ़ने की उम्मीद कर सकते हैं।

2018 में बैंकिंग प्रणाली के बाहर नकदी की वृद्धि की गतिशीलता इंगित करती है कि उनमें 10.57% की वृद्धि हुई है। 2019 की पहली तिमाही के लिए, नकदी की मात्रा (M0) 9,339 बिलियन रूबल से 3.8% (मौद्रिक शब्दों में, 358.4 बिलियन रूबल से) घट गई और 8,980.6 बिलियन रूबल हो गई।

2018 में जनसंख्या के बैंक जमा में भी वृद्धि हुई - 10.87% और राशि 20,643 बिलियन रूबल थी। इस वर्ष के 1 अप्रैल तक, ऐसी जमाओं पर धन की मात्रा थोड़ी कम हो गई - 0.7% और राशि 20,857 बिलियन रूबल हो गई।

सांख्यिकीय आंकड़ों से संकेत मिलता है कि धन की मात्रा में, काफी बड़ा प्रतिशत अभी भी नकदी (M0) के कब्जे में है जो बैंकिंग प्रणाली से बाहर है। इस तथ्य के बावजूद कि पैसे की आपूर्ति में नकदी की हिस्सेदारी में गिरावट जारी है, रूसी संघ के नागरिक खरीद पर बहुत अधिक नकद खर्च करना जारी रखते हैं, प्लास्टिक जैसे भुगतान उपकरणों की उपेक्षा करते हैं। बैंक कार्ड. साथ ही, पिछले वर्ष की तुलना में जमा राशि में वृद्धि एक सकारात्मक संकेतक है जो राज्य-ऋण तंत्र की सफल मौद्रिक नीति को इंगित करता है।

मुद्रीकरण अनुपात

मुद्रीकरण गुणांक एक संकेतक है जो अर्थव्यवस्था की मुद्रा आपूर्ति की आवश्यकता को दर्शाता है। सकारात्मक आर्थिक स्थिति और मुद्रास्फीति के न्यूनतम प्रतिशत वाले राज्य में, यह आंकड़ा कम से कम 50% है। रूसी संघ में, 2018 के लिए मुद्रीकरण का स्तर 43.2% था, जो बाजार अर्थव्यवस्था के अपर्याप्त विकास को इंगित करता है।

विभिन्न देशों में धन की आपूर्ति

मुद्रा आपूर्ति की गतिशीलता M2 2008 - 2019 राष्ट्रीय बैंकों की वेबसाइटों के अनुसार, राष्ट्रीय मुद्राओं में

मुद्रा आपूर्ति की गतिशीलता M2 2008 - 2019 राष्ट्रीय बैंकों की वेबसाइटों के अनुसार, आधिकारिक दरों पर अमेरिकी डॉलर में पुनर्गणना की गई

सभी देशों की मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि होती है, लेकिन कोई भी देश चीन जैसी वृद्धि का अनुभव नहीं कर रहा है। 2008 के बाद से, इस देश में M2 की मात्रा में 3.8 गुना वृद्धि हुई है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका से निरपेक्ष रूप से बहुत आगे है। इसी अवधि में अमेरिकी मुद्रा आपूर्ति में 6,206.7 अरब डॉलर या 1.75 गुना की वृद्धि हुई।

धन आपूर्ति नियंत्रण

विधायी स्तर पर, धन की आपूर्ति (गैर-नकद और नकद) का विनियमन रूसी संघ के सेंट्रल बैंक द्वारा किया जाता है।

मुद्रा आपूर्ति पर नियंत्रण की नीति के निर्देश:

• एक प्रभावी मौद्रिक नीति का संचालन करना;
• सार्वजनिक ऋण प्रबंधन;
• कर नीति का कार्यान्वयन;
• वित्तीय बाजार का गठन;
• मौद्रिक नीति के दौरान मुद्रा आपूर्ति पर नियंत्रण।

मुद्रा आपूर्ति को विनियमित करने के लिए उपकरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

विनियमन के मुख्य साधन के रूप में खुले बाजार के संचालन। यह एक निश्चित समय के बाद रिवर्स लेनदेन के साथ ट्रेजरी बिल, सरकारी बांड और अन्य प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के द्वारा वाणिज्यिक बैंकों के संसाधनों की मात्रा पर प्रभाव के माध्यम से लागू किया जाता है। ऐसी प्रतिभूतियों को खरीदकर, वाणिज्यिक बैंक ग्राहकों को उधार देने के लिए उपयोग की जाने वाली धनराशि को कम कर देते हैं, जिससे अंततः ऋण ब्याज में वृद्धि होती है। सेंट्रल बैंक को प्रतिभूतियों का पुनर्विक्रय करते समय, बैंक अतिरिक्त संसाधनों को आकर्षित करते हैं।

आदर्श वाक्य लेनदेन, जिसमें राष्ट्रीय मुद्रा दर को बनाए रखने के लिए सेंट्रल बैंक द्वारा विदेशी मुद्रा की खरीद और बिक्री शामिल है, इसके तेज उतार-चढ़ाव को रोकने और बाजार सहभागियों के सट्टा मूड का मुकाबला करने के लिए।

बैंक ऑफ रूस के जमा संचालन वाणिज्यिक बैंकों की अतिरिक्त तरलता का प्रबंधन करते थे। ये संचालन सेंट्रल बैंक को बैंकों के नि: शुल्क धन को जमा में तुरंत आकर्षित करने की अनुमति देते हैं, जिससे विदेशी मुद्रा बाजार पर उनके संभावित दबाव को जल्दी से बेअसर कर दिया जाता है, जिससे राष्ट्रीय मुद्रा और मुद्रास्फीति के मूल्यह्रास को रोका जा सकता है।

डिस्काउंट रेट पॉलिसी (छूट नीति), जिसमें बैंक ऑफ रूस से वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आकर्षित ऋण पर ब्याज को विनियमित करना शामिल है। लेखांकन और उधार संचालन पर दर में वृद्धि का उद्देश्य संचलन में मुद्रा आपूर्ति को "संपीड़ित" करके मुद्रास्फीति वृद्धि की दर को सीमित करना है।

सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन। इसकी वृद्धि इस तथ्य की ओर ले जाती है कि बैंक फंड का एक महत्वपूर्ण हिस्सा सेंट्रल बैंक के खातों में "अवरुद्ध" है, और इसलिए बैंकों द्वारा ऋण जारी करने के लिए इसका उपयोग नहीं किया जा सकता है। नतीजतन, प्रचलन में मुद्रा की आपूर्ति कम हो जाती है।

सेंट्रल बैंक द्वारा अर्थव्यवस्था से अतिरिक्त मुफ्त नकदी की निकासी से जुड़े उपायों के सेट को कहा जाता है पैसे की नसबंदी. यह इस तथ्य के कारण किया जाता है कि पैसे की इतनी अधिकता देश की अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति और अन्य नकारात्मक प्रक्रियाओं का कारण बन सकती है।

मौद्रिक समुच्चय- मुद्रा आपूर्ति के रूप में वर्गीकृत धन या वित्तीय संपत्ति की मात्रा का एक उपाय

मौद्रिक समुच्चय M2

दूसरा मौद्रिक समुच्चय M2उसके पास अधिक हैं व्यापक चरित्रमौद्रिक समुच्चय M1 की तुलना में, क्योंकि इसमें धन का उपयोग उसी तरह किया जाता है जैसे मूल्य के भंडार के रूप में। इसमें वे संपत्तियां शामिल हैं जिनका एक निश्चित नाममात्र मूल्य है और जिन्हें भुगतान के साधन में परिवर्तित किया जा सकता है। लेकिन सीधे निर्दिष्ट संपत्ति को एक व्यक्ति से दूसरे व्यक्ति में स्थानांतरित नहीं किया जा सकता है। हमारे लिए सबसे अधिक परिचित जमा खाते, मांग बचत जमा और सावधि जमा हैं। वे संपत्ति के मालिकों को चेक का उपयोग करने का अधिकार नहीं देते हैं, और मांग जमा पर नगण्य ब्याज मिलता है। इसके अलावा, विकसित देशों के वित्तीय बाजारों में, मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड, यानी, वे बिचौलिए जो आबादी को स्वामित्व के तथाकथित शीर्षक प्रस्तुत करते हैं और एक निश्चित ब्याज दर के साथ अल्पकालिक प्रतिभूतियां खरीदते हैं, उन्हें M2 मौद्रिक समुच्चय में शामिल किया जाता है। . इन प्रतिभूतियों से परिणामी लाभ स्वामित्व के शीर्षक के मालिकों के पास जाता है। जबकि सिद्धांत रूप में मुद्रा बाजार निधि का उपयोग भुगतान के लिए किया जा सकता है, इस नियम का उपयोग शायद ही कभी व्यवहार में किया जाता है।

मौद्रिक समुच्चय M2 की संरचना में अत्यधिक तरल वित्तीय परिसंपत्तियां शामिल हैं, जैसे कि सावधि जमा और अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियां, जो, हालांकि वे सीधे विनिमय के माध्यम के रूप में कार्य नहीं करती हैं, आसानी से नकदी में परिवर्तित हो जाती हैं। इस तरह से आप कैश निकाल सकते हैं टर्म डिपॉज़िटएक वाणिज्यिक बैंक या बचत संस्थान में। या आप ऐसे खाते से चालू खाते में धन के हस्तांतरण का अनुरोध भी कर सकते हैं।

इस तथ्य पर ध्यान देना आवश्यक है कि प्रत्येक देश की मौद्रिक कुल एम 2 की अपनी आधिकारिक परिभाषा है। उदाहरण के लिए, यूके में, एम2 मुद्रा आपूर्ति का एक उपाय है, जिसमें प्रचलन में नकदी, निजी क्षेत्र के स्टर्लिंग चालू और ब्याज वाले बैंक खाते, बिल्डिंग सोसायटी और बचत बैंकों में जमा शामिल हैं; संयुक्त राज्य अमेरिका में - M1 प्लस बचत खाते, $ 100,000 तक के टर्म खाते, एक दिवसीय यूरोडॉलर जमा, मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड के शेयर, आदि। इसलिए, इस मौद्रिक समुच्चय के सार की सामान्य समझ के साथ, बारीकियां काफी भिन्न हो सकती हैं।

सामान्य तौर पर, मौद्रिक समुच्चय M2 संचलन के लिए नहीं, बल्कि संचय के लिए होता है, और इसीलिए इसे संचय के तरल साधन के रूप में जाना जाता है। यह एम 2 के साथ राज्य का संबंध है जो मुद्रा के अवमूल्यन और पुनर्मूल्यांकन की आवश्यकता का कारण बनता है।

मौद्रिक समुच्चय M2 अन्य आर्थिक चरों के साथ मुद्रा आपूर्ति के संबंध को बेहतर ढंग से दर्शाता है जो इसमें दिखाई देते हैं
मुद्रा विनिमय समीकरण: एम * वी = पीई, अर्थात् पैसे वी के वेग के साथ, भारित मूल्य स्तर पी और उत्पादन की वास्तविक मात्रा वाई। इसलिए, 1980 के दशक से, कई अर्थशास्त्री यह सोचने के लिए इच्छुक हो गए हैं कि आर्थिक नीति के सिद्धांत और आचरण के आधार के रूप में एम 2 पैरामीटर अधिक उपयुक्त है।

हालांकि, अन्य दृष्टिकोण हैं, जिनके समर्थक किसी भी पैरामीटर (एम 1, एम 2 और एम 3) को इष्टतम नहीं मानते हैं, और इसलिए एक मौद्रिक समुच्चय चुनने की सलाह देते हैं जो सभी तरल संपत्तियों का एक सामान्य भारित कुल होगा।

घने वजन- जनसंख्या के हाथों में और आर्थिक संस्थाओं के कैश डेस्क के साथ-साथ बैंक खातों में जमा राशि के रूप में परिभाषित किया गया है।

लागू किए गए विभिन्न संकेतकों का निर्माण करके डेन-वें द्रव्यमान और उसके व्यक्तिगत घटकों को मात्रात्मक रूप से परिभाषित करना संभव है। डेन-ई इकाइयों जैसे शो।

बेलारूस गणराज्य के नेशनल बैंक में, डेन-वें द्रव्यमान का निर्धारण करने के लिए, निम्नलिखित डेन-एस इकाइयों का उपयोग किया जाता है:

1. M0 - राष्ट्रीय मुद्रा में नकदी की राशि।

2. 1=М0+ मांग जमा नेट में। शाफ्ट

3. М2=М1+ राष्ट्रीय में सावधि जमा मुद्रा।

4. М3=М2+ राष्ट्रीय में अन्य जमा मुद्रा।

5. 4=М3+ विदेशी मुद्रा जमा।

मौद्रिक समुच्चय M0, M1, M2 मुद्रा आपूर्ति का सबसे अधिक तरल हिस्सा हैं।

ये ऐसी सुविधाएं हैं जिनका उपयोग बिना पूर्व बिक्री के गणना में किया जाता है। वर्तमान में, M0, M1, M2 सबसे अधिक कब्जा करते हैं विशिष्ट गुरुत्वमांद-वें द्रव्यमान की संरचना में। शेष मुद्रा इकाइयां विकास के चरण में हैं।

मौद्रिक आधार- प्रचलन में नकदी और सेंट्रल बैंक में बैंक जमा।

मौद्रिक आधार और मुद्रा आपूर्ति की मात्रा के बीच सीधा संबंध है। एक विकसित बाजार अर्थव्यवस्था में, रेग-ज़िया स्कूप-ए डेन-ए मास, न कि इसके व्यक्तिगत तत्व।

मुद्रा का जो द्रव्यमान प्रचलन में है, वह मुद्रा संचलन के नियम के कारण है, खुला मार्क्स.

इस कानून के अनुसार, संचलन के लिए आवश्यक धन की राशि, निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

डी = आर / एस,

जहां डी धन की राशि है, पी कीमतों का योग है, सी मौद्रिक इकाइयों के कारोबार की दर है।

क्रेडिट संबंधों के विकास और कार्यान्वयन के साथ मनी एफ-और वेड-वीए भुगतान, संचलन के लिए आवश्यक धन की राशि, निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है(योग के रूप में वस्तु के मूल्यबिक्री के अधीन पी, - क्रेडिट पर भोजन में माल की कीमतों का योग + भुगतान जिसके लिए भुगतान की समय सीमा आ गई है पी - वीपी के पारस्परिक रूप से भुगतान भुगतान की राशि और यह सब उसी के क्रांतियों की संख्या से विभाजित है -नामांकित मौद्रिक इकाइयाँ C): डी \u003d (आर-के + पी-वीपी) / एस

विनिमय दर ( फिशर समीकरण), मार्क्स समीकरण के करीब, इस तरह दिखता है: एमवी = क्यूपी

डेन-वें मास एम के सर्कुलेशन में नाह-ज़िया के मूल्य का उत्पाद डेन-वें यूनिट वी के संचलन के औसत वेग से = राष्ट्रीय उत्पाद क्यू की वास्तविक मात्रा द्वारा मूल्य स्तर पी का उत्पाद।

यह फिशर समीकरण t. sp के साथ मुद्रास्फीति जैसी घटना की व्याख्या करना संभव बनाता है। पेपर सर्कुलेशन के क्षेत्र में उल्लंघन।

एफ-ला फिशर मुद्रा आपूर्ति पर मूल्य स्तर की निर्भरता को दर्शाता है।

10. मनी टर्नओवर की अवधारणा और संरचना।उत्पादन की प्रक्रिया में। व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियाँ, उत्पादों, सेवाओं, संचार की आपूर्ति के लिए बस्तियाँ और भुगतान हैं। vzaimootnosh-mi fin.-credit के साथ। सिस्टम आर्थिक संस्थाएं और आबादी बजट, ऑफ-बजट फंड, ऋण की अदायगी और उन पर ब्याज का भुगतान करती है। इन सभी दिनों का एक स्कूप। रसीदें और भुगतान और फार्म मांद। कारोबार।

मांद। कारोबार- पैसे की आवाजाही, जो मांद की मध्यस्थता करती है। संबंध m / d predpr-mi, uchrezhd-mi, predpr-mi और राज्य-वोम, m / d जनसंख्या और राज्य-वोम, m / d व्यक्तिगत नागरिक।

मांद। कारोबार संभव है ओटीडी-एक्स संकेतों के शीर्ष में वर्गीकृत करें:

1. के सिर में भुगतान की प्रकृति: कमोडिटी और गैर-वस्तु;

2. के सिर में भुगतान का तरीका: नॉन-कैश और कैश-डेन।

मांद का हिस्सा। टर्नओवर को भुगतान के रूप में माना जा सकता है। टर्नओवर, जिसमें पैसा क्वालिटी-वे डेन में कार्य करता है। भुगतान।

भुगतान कारोबार सहित। कैश-डेन का हिस्सा शामिल है। और कैशलेस टर्नओवर।

स्कूप-बी डेन। फंड, टू-ई उपलब्ध हैं और भौतिक और कानूनी हैं। व्यक्तियों को बुलाया गया मांद परिसंचरण में वजन. विनियमन मांद। जनता - osn. एनबी आरबी के कार्य।

नियमन के तरीके-I मांद। कारोबार:

1. अनिवार्य भंडार के मानदंडों को परिभाषित करें;

2. प्रदान किए गए ऋण की शर्तें निर्धारित करें;

3. ऋणों पर ब्याज दरें निर्धारित करना;

4. कीमतों से निवेशकों के लिए संचालन का विनियमन। प्रतिभूतियों और विदेशी मुद्रा बाजार।

बैंक ट्रांसफर कारोबार

बैंक ट्रांसफर कारोबार- भुगतान का एक स्कूप, छोटा सा भूत। नकदी का उपयोग किए बिना पैसे। यह गैर-नकद से निकटता से संबंधित है। गणना।

बैंक ट्रांसफर गणना- मांद। भुगतानकर्ता और प्राप्तकर्ता के खातों पर लिखित द्वारा किए गए बस्तियां।

बैंक ट्रांसफर मांद टर्नओवर दुनिया के सभी देशों में प्रचलित है और इसके बाद सर्विस की जाती है। उपकरण: बोर्ड। आदेश, भुगतान। मांग-आदेश, चेक, साख पत्र, प्लास्टिक। पत्ते।

बैंक ट्रांसफर गणना एम / डी की जाती है:

राज्य और आर्थिक संस्थाओं,

राज्य और जनसंख्या,

गोस-वोम और कमर्शियल। बैंक,

बैंकों और व्यावसायिक संस्थाओं,

केंद्र। और वाणिज्यिक बैंक।

एम / डी कैश-डेन। और कैशलेस। एक घनिष्ठ संबंध है, अर्थात्। पैसा नकद से गैर-नकद में स्थानांतरित किया जाता है।

12. कैश-डेन-वें कारोबार की ईसी-ई सामग्री

विकसित बाजारों वाले देशों में। के तहत अर्थव्यवस्था नकद मेंहम समझते हैं कि भुगतानकर्ताओं के पास कितनी धनराशि उपलब्ध है। यह पैसा किस रूप में है, इसमें कोई अंतर नहीं किया गया है। बेलारूस गणराज्य में, सामाजिक-ईसी की ख़ासियत के कारण। विकास, एम / डी नकदी का परिसीमन संरक्षित है। और कैशलेस। पैसे।

"नकद" शब्द को मांद के अवशेष के रूप में समझा जाता है। ऐसे संकेत जिनके पास आबादी के हाथों में, बैंकों के कैश डेस्क पर और आर्थिक संस्थाओं के कैश डेस्क पर कानूनी बल है।

नकद- बैंकनोट, केंद्र द्वारा जारी सिक्के। उत्सर्जन केंद्र, खोजें। बैंक के कैश डेस्क पर और बैंक के बाहर संपर्क करें। गोले।

कैश-डे कारोबार- कुल का हिस्सा मांद कारोबार, जो नकदी की मदद से किया जाता है। यह अपने वॉल्यूम में नॉन-कैश टर्नओवर से कम है। हालाँकि, उसका उचित संगठनसामाजिक-ईक में बहुत महत्वपूर्ण है। योजना, क्योंकि यह कारोबार संबंधों, संचार द्वारा सेवित है। व्यक्तिगत उपभोग के साथ।

नकदी का प्रचलन एक-की का एक क्षेत्र है, जो इसके अन्य सभी पक्षों के संपर्क में है। क्षेत्र मांद। उपचार संवेदनशील रूप से घटना पर प्रतिक्रिया करता है। प्रति दिन बदलें जनसंख्या की आय, धन को वास्तविक भौतिक वस्तुओं में बदलने की संभावना पर, धन के वितरण पर। आय एम / डी जनसंख्या के सामाजिक समूह।

नकदी का कारोबार पर आधारित है सिद्धांतों :

1. सभी प्रकार के स्वामित्व वाले उद्यमों को अपना पैसा बैंक खातों में रखना आवश्यक है।

2. वेतन और अन्य भुगतानों के भुगतान के लिए नकद, उद्यम बैंक के कैश डेस्क से प्राप्त करता है।

3. बैंक सालाना डेन की सीमा तय करते हैं। उद्यम के बॉक्स ऑफिस पर नकद और पूरी रसीद। hoz.organ की आय को बैंक खाते में स्थानांतरित किया जाना चाहिए। स्थापित राशि से अधिक होने पर, घरेलू एजेंसी को भी बैंक को सौंपना होगा।

Payment.s-ma, उसका ई-आप। भुगतान के प्रकार।

भुगतान। एस-मा- यह फिन के आदान-प्रदान के कार्यान्वयन के लिए उपयोग किए जाने वाले मेच, नियमों, मानदंडों और उपकरणों का एक सेट है। पार्टियों द्वारा उनके द्वारा सभी दायित्वों के पीआर-से मुद्दे में एम / डी का मूल्य।

के ढांचे के भीतर राज्य-वीए अलग से कार्य करता है। Payment.from-ma, cat.naz. राष्ट्रीयअपने अंतर्निहित के साथ लक्षण: विधायी आधार, व्यवसाय अभ्यास, माताओं के साथ संचार, बुनियादी ढांचा।

बोर्ड विकास स्तर। साथ-हम सम्मान। उर-नू विकास राज्य-वीए।

कुशलतापूर्वक कार्यशील भुगतान प्रणाली राज्य के विकास में योगदान करती है, क्योंकि यह न्यूनतम है। निपटान की शर्तों को कम करना, लागत कम करना और संभावित जोखिम।

एल-यू पे.एस-हम:

प्रतिभागी (वाणिज्यिक बैंक, नेशनल बैंक, गैर-वित्तीय संस्थान)

कंपनी के भीतर संचार के संचार साधन (बीआईएसएस कार्यालय, समाशोधन कार्यालय)

मौद्रिक और अन्य साधन (pl/आदेश, p/आवश्यक, प्लास्टिक कार्ड, साख पत्र)

विधायक आधार

संविदात्मक संबंध

बोर्डों को। s-माँ एक ट्रेस प्रस्तुत करते हुए। आवश्यकताएं:

1. भुगतान की गति

2. भुगतान की परिभाषा

3. भुगतान की विश्वसनीयता और सुरक्षा

4. सुविधा और बहुमुखी प्रतिभा स्पेनिश

5. स्वीकार्य लागत।

बी / एन गणना, उनके संगठन के पीआर-पीई।

एन/ए बस्तियां- यह नकद निपटान है, एकदम सही। भुगतानकर्ताओं और धन प्राप्तकर्ताओं (लाभार्थियों) के खातों में रिकॉर्डिंग करके।

राज्य ने लगातार w / n भुगतान के दायरे का विस्तार किया है। w / n गणना द्वारा, गणना m / d pr-tions और org-tions द्वारा, m / d संगठनों और उनके उच्च निकायों द्वारा, m / d pr-tiami द्वारा और वित्तीय क्रेडिट के साथ मेरा किया जाता है।

फिलहाल कैश बेस कम कर दिया गया है।

w / n बस्तियों का लाभ :

नकद में खर्च कम करें

वितरण लागत को कम करना

कारोबार का त्वरण

संगठन w / n बस्तियों के सिद्धांत:

· बैंक खातों में एसआर-इन आर्थिक संस्थाओं के पैसे जमा करने के लिए बाध्य, बैंक द्वारा निर्धारित तरीके से कैश डेन एसआर-इन को छोड़कर, एक्सपेंस-ई कैट्स की अनुमति है।

· खातों से भुगतान बैंकों द्वारा उनके मालिकों के आदेश से भुगतान की प्राथमिकता के क्रम में और खाते में शेष राशि की सीमा के भीतर किया जाना चाहिए।

· आर्थिक संस्थाओं द्वारा w / n भुगतान के रूपों की पसंद की स्वतंत्रता।

· भुगतान की तात्कालिकता, यानी। osushch-e गणना शर्तों के अनुसार, बिल्ली अनुबंध से थक गई है।

डब्ल्यू / एन गणना के रूप, उनका वर्गीकरण।

निपटान के प्रकार द्वारा परिभाषित प्रपत्र w / n गणना। दस्तावेज़, संयुक्त उद्यम भुगतान और दस्तावेज़ प्रबंधन संगठन।

वर्तमान कानून के अनुसार, बी / एन ऑर्डर एम / डी में व्यावसायिक संस्थाएं खुद पीएल / ऑर्डर, पीएल / डिमांड, चेक, पीएल / डिमांड / निर्देश, कार्ड लेयर, लेटर ऑफ क्रेडिट की मदद से भुगतान कर सकती हैं।

बी / एन डेन टर्नओवर में, गणना के विभिन्न रूपों का उपयोग करें:

क्रेडिट ट्रांस्फ़र- यह pl/आदेश या pl/मांग/आदेश के आधार पर भुगतानकर्ता की पहल पर एक बैंक हस्तांतरण है;

डेबिट ट्रांसफर- यह लाभार्थी द्वारा pl/मांग या चेक के आधार पर शुरू किया गया बैंक हस्तांतरण है। बैंक.प्लास्टिक कार्ड- ये आधुनिक तकनीक के इस्तेमाल से बस्तियों के लिए बोर्ड हैं।

साख पत्र- यह भुगतानकर्ता के m/d और भुगतानकर्ता के बैंक, acc के बीच एक अनुबंध है। बैंक आपूर्तिकर्ता के दस्तावेजों के लिए भुगतान करता है, क्रेडिट के पत्र की शर्तों के अनुसार, pr-tion के शिपमेंट की पुष्टि करता है।

मौद्रिक समुच्चय- मुद्रा आपूर्ति के रूप में वर्गीकृत धन या वित्तीय संपत्ति की मात्रा का एक उपाय

वी आर्थिक सिद्धांतमुद्रा आपूर्ति के निम्नलिखित समुच्चय प्रतिष्ठित हैं:

• एम0 - नकद;
• एम 1 - वित्तीय संपत्तियां जिन्हें तुरंत बस्तियों (नकद और मांग जमा) के लिए उपयोग किया जा सकता है;
• M2 - कुल M1 और सबसे सामान्य प्रकार की सावधि जमाओं को जोड़कर बनाया गया है;
• एम 3 - एम 2 एग्रीगेट और कुछ प्रकार के बड़े टर्म डिपॉजिट और रिवर्स इश्यू पर टर्म एग्रीमेंट (जमा प्रमाणपत्र, सरकारी बॉन्ड) को ध्यान में रखकर बनाया गया है;
• एल सभी मौद्रिक समुच्चय में सबसे बड़ा है, सभी को सामान्य करता है नकदऔर वित्तीय संपत्ति।

विभिन्न देशों में मौद्रिक समुच्चय की संरचना समान नहीं है.

मौद्रिक समुच्चय एक पदानुक्रमित प्रणाली है: प्रत्येक अनुवर्ती समुच्चय में पिछला एक शामिल होता है। आपस में, मौद्रिक समुच्चय न केवल मुद्रा आपूर्ति की संरचना में, बल्कि तरलता के स्तर के संदर्भ में भी भिन्न होते हैं। मौद्रिक कुल M0 (नकद) में सबसे अधिक तरलता है, तरलता M1 M0 से कम है, लेकिन M2 से अधिक है, क्योंकि जमाकर्ता को उसके अनुरोध पर जमा जमा को वापस करना होगा, और समय जमा का उपयोग बैंक द्वारा अपने विवेक पर किया जा सकता है। पूरी अवधि के दौरान जमा की जाती है और इस अवधि की समाप्ति के बाद ही जमाकर्ता को वापस कर दी जाती है।

मौद्रिक समुच्चय 0

मौद्रिक समुच्चय M0 नकद है - सिक्के और कागजी मुद्रा।

सिक्का, मुद्रा आपूर्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा है: वर्तमान में - कुल मुद्रा आपूर्ति M1 का केवल 2 या 3%। धातु धन "सुविधा का धन" है जो हमें सभी प्रकार की छोटी खरीदारी करने की अनुमति देता है।

देश में प्रचलन में सभी धात्विक मुद्रा है सांकेतिक धन. इसका मतलब है कि वास्तविक कीमत- एक धातु पिंड की लागत, जिससे सिक्का वास्तव में बनाया गया है, सिक्के के अंकित मूल्य से कम है। यह प्रतीकात्मक धन को सोने या चांदी की सलाखों के रूप में उनकी लाभदायक बिक्री के उद्देश्य से पिघलाने से रोकता है। उदाहरण के लिए, यदि, उदाहरण के लिए, अमेरिका में प्रत्येक 50 प्रतिशत नोट में 75 सेंट मूल्य की चांदी होती है, तो इसे पिघलाना और इसे एक पिंड के रूप में बेचना बहुत लाभदायक होगा। इस तरह की कार्रवाइयों की अवैधता के बावजूद, 50-प्रतिशत सिक्के प्रचलन से जल्दी गायब हो जाएंगे। यह कमोडिटी मनी की संभावित कमियों में से एक है। यदि वस्तु के रूप में उनका मूल्य मुद्रा के रूप में उनके मूल्य से अधिक हो जाता है, तो उनका विनिमय के माध्यम के रूप में अस्तित्व समाप्त हो जाएगा।

कागजी मुद्रा मुद्रा आपूर्ति का लगभग 28% बनाती है एमएलअर्थशास्त्र में। संयुक्त राज्य अमेरिका में, सभी अरबों डॉलर के कागजी धन को फॉर्म में दर्शाया जाता है फेडरल रिजर्व नोट्स,यानी, फेडरल रिजर्व बैंक द्वारा कांग्रेस की अनुमति से जारी किए गए नोट। किसी भी अमेरिकी धन पर एक त्वरित नज़र डालने पर, आप बैंकनोट की सामने की सतह पर ऊपर बाईं ओर शिलालेख देखेंगे संघीयरिज़र्वध्यान देंऔर रिजर्व बैंक का चिन्ह जिसने इसे शिलालेख के तहत जारी किया था।

मौद्रिक समुच्चय M1

प्रथम मौद्रिक समुच्चय M1नकद और लेन-देन जमा शामिल हैं, अर्थात जमा जिसमें से चेक या इलेक्ट्रॉनिक धन हस्तांतरण द्वारा भुगतान के रूप में दूसरों को धन हस्तांतरित किया जा सकता है। क्योंकि विकसित देशों में बाजार अर्थव्यवस्था, आधुनिक सहित वित्तीय बाज़ार, अधिकांश विनिमय संचालन पहले मौद्रिक समुच्चय की सहायता से किए जाते हैं, फिर इसे संकीर्ण अर्थों में समुच्चय कहा जाता है, जिसमें मुद्रा का उपयोग विनिमय के माध्यम के रूप में किया जाता है।

बैंक जमा (जमा) M1 मुद्रा आपूर्ति का सबसे बड़ा घटक है। जमा सेवाओं की पेशकश करने वाले कई वित्तीय संस्थान हैं।

1. वाणिज्यिक बैंक। ऐसे बैंक सिस्टम की रीढ़ होते हैं। वे से जमा स्वीकार करते हैं व्यक्तियोंऔर फर्म और अपने वित्तीय संसाधनों का उपयोग कई अलग-अलग प्रकार के ऋण प्रदान करने के लिए करते हैं। वाणिज्यिक बैंक ऋण लघु अवधि के स्रोत के रूप में उद्यमियों और फर्मों की सेवा करते हैं कार्यशील पूंजी, उपभोक्ताओं के लिए - कारों, अन्य टिकाऊ वस्तुओं आदि की खरीद के लिए वित्तपोषण का एक तरीका।

2. बचत संस्थान। वाणिज्यिक बैंकों को कई अन्य वित्तीय संस्थानों - बचत संघों और क्रेडिट यूनियनों द्वारा पूरक किया जाता है - जिन्हें सामूहिक रूप से कहा जाता है बचत संस्थान।ऋण संघअपने "सदस्यों" से जमा स्वीकार करते हैं - आमतौर पर एक ही कंपनी के लिए काम करने वाले लोगों का एक समूह - और उन फंडों को किस्त खरीद के वित्तपोषण के लिए प्रदान करते हैं।

बैंकों और बचत संस्थानों में जमा को अलग तरह से कहा जाता है: मांग जमा; एनएयू खाता (बातचीत योग्यगणकानिकासी (अभी) कारण); धन के स्वचालित हस्तांतरण, या एटीसी खाते के साथ खाता (स्वचालितस्थानांतरणसेवा (एटीएस) कारण); खाते की जांच। लेकिन इतने नामों के बावजूद, ये सभी जमा एक चीज में समान हैं: निवेशक इन फंडों को किसी भी समय और किसी भी राशि के लिए अपने विवेक से निकाल सकते हैं।

अधिकांश 20वीं शताब्दी (190 के दशक तक) के लिए, M1 समुच्चय को मुद्रा आपूर्ति का सबसे सटीक माप माना जाता था। हालाँकि, वर्तमान में, क्रेडिट संबंधों के विकास के साथ, प्रमुख मापदंडों की निर्भरता राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था M2 समुच्चय से, जिसे वर्तमान में मौद्रिक नीति का सबसे महत्वपूर्ण उद्देश्य माना जाता है।