Jednou zo špecifík financií je, že finančné vzťahy sú vždy spojené s tvorbou peňažných príjmov a úspor, ktoré vždy nadobúdajú konkrétnu formu finančných zdrojov. v Finančné zdroje- sú to fondy fondov tvorené štátom, podnikateľskými subjektmi a obyvateľstvom a disponujú nimi. Finančné zdroje charakterizujú finančný stav ekonomiky a zároveň sú zdrojom jej rozvoja, tvoria sa na úkor rôznych druhov peňažných príjmov, tržieb a zrážok a využívajú sa na rozšírenú reprodukciu, materiálne stimuly a uspokojovanie sociálnych a iné potreby spoločnosti.

Finančné zdroje štátu predstavujú ucelený systém spoločenských vzťahov spojených s tvorbou, rozdeľovaním a využívaním centralizovaných a decentralizovaných fondov fondov na plnenie úloh a funkcií štátu.

Prichádzajú v dvoch formách:

- centralizované finančné zdroje, ktoré sa tvoria na úrovni štátu v rámci jeho finančných aktivít;

- decentralizované finančné zdroje, ktoré sa tvoria na úrovni ekonomických subjektov na zabezpečenie ich ekonomickej činnosti a na úrovni domácností na zabezpečenie primeraných životných podmienok pre členov domácnosti a ich reprodukciu.

V dôsledku toho sa finančné zdroje, ktoré existujú v štáte, akumulujú na troch úrovniach ekonomického systému. Prostriedky finančných zdrojov sa akumulujú predovšetkým na mikroúroveň, teda v rámci domácností. Zdrojom ich tvorby môžu byť v tomto prípade tak finančné zdroje sféry verejných financií, ako aj finančné zdroje podnikania. Čiže finančné zdroje na mikroúrovni sa akumulujú v dôsledku tvorby HDP a v dôsledku ich prerozdeľovania. Na tejto úrovni majú finančné zdroje formu úspor a vkladov v bankovom systéme.

zapnuté mezoškále finančné zdroje sú akumulované podnikateľskými subjektmi a je priamym dôsledkom nového rozdelenia vytvoreného HDP.Finančné zdroje podnikateľských subjektov sú vo forme finančných prostriedkov a kapitálu podnikateľských subjektov.

zapnuté makroúrovni finančné zdroje štátu sú výsledkom rozdeľovania, prerozdeľovania a centralizácie HDP a sú vo forme rozpočtových a mimorozpočtových fondov finančných zdrojov. Verejné financie pozostávajú po prvé z vlastných verejných financií, po druhé z regionálnych financií a po tretie z miestnych financií. Základom týchto druhov verejných financií sú zodpovedajúce rozpočty – federálny, krajský, miestny, čo sú peňažné fondy na tvorbu a použitie finančných zdrojov určitých úrovní riadenia vládnych štruktúr.

Hlavnými zdrojmi tvorby peňažných príjmov štátu sú: dane (z príjmov, tovarov a služieb, kapitálu, pôdy, majetku alebo iných druhov nehnuteľností); rôzne poplatky (vízové ​​poplatky, poplatky za rôzne povolenia a podpisy, licenčné poplatky atď.); tzv. nedaňové zdroje (dotácie, pôžičky vydaním a umiestnením dlhopisov, príjmy z lotérií, príjmy z podnikateľskej činnosti štátu a pod.).

Podľa foriem pôvodu sa štátne finančné zdroje delia na akumulačné zdroje (zisk, odvody na sociálne potreby, odpisy) a zdroje na druhotnú distribúciu a prerozdeľovanie (priame a nepriame dane, príjmy zo zahraničnej ekonomickej aktivity, rast dlhodobého vklady atď.). Medzi rozdeľovaním finančných zdrojov štátu za zdrojmi tvorby existuje inverzný vzťah: väčšia časť zdrojov v štáte sa tvorí ako zdroje akumulácie, menšia časť z nich vzniká v dôsledku rozdeľovania a prerozdeľovania. . Táto závislosť však nie je priama: keď napríklad odpisy odrážajú iba jednoduchú reprodukciu hodnoty dlhodobého majetku, potom bude množstvo akumulačných zdrojov v štáte ako celku zanedbateľné.

Hlavným zdrojom zdrojov na distribúciu sú dane a zisky. Zisk priamo závisí od výšky odpisov: čím menšia je výška odpisov, tým väčšia je výška zisku a dane z príjmu.

Finančná činnosť každého štátu je zameraná na riešenie dvoch hlavných úloh: po prvé, zhromažďovať prostriedky poskytnuté zo štátneho rozpočtu a rozdeľovať ich podľa sociálnych potrieb; po druhé, kontrolovať zákonnosť vyberania, rozdeľovania a používania verejných prostriedkov. Štát vykonáva svoju finančnú činnosť pomocou vhodných metód, ktoré sú súborom techník a metód, ktorými štátom poverené orgány v ich mene tvoria, hospodária a využívajú finančné prostriedky.

Metódy finančnej činnosti sú rozdelené do troch skupín:

1) spôsoby tvorby finančných zdrojov;

2) spôsoby rozdeľovania finančných zdrojov;

3) spôsoby využívania finančných zdrojov. Spôsoby tvorby finančných zdrojov sú:

- povinný spôsob mobilizácie finančných prostriedkov, je vedúcou metódou a spočíva v povinnom a bezodplatnom odobratí časti finančných prostriedkov od ich vlastníkov v prospech štátu. Najbežnejšími typmi povinných platieb sú dane, ako aj rôzne vládne poplatky;

- dobrovoľný spôsob mobilizácie finančných zdrojov, ktorý pozostáva najmä z dispozitívnych metód zabezpečenia finančných príjmov a úverových mechanizmov. Táto metóda predpokladá absenciu imperatívu (príkazu) od štátu pri platbách a je implementovaná dirigovaním štátne lotérie, vydávanie dlhopisov štátom, iné cenné papiere, dobrovoľné dary fyzických a právnických osôb a podobne.

Spôsoby prideľovania finančných prostriedkov:

- spôsob financovania, ktorým sa rozumie neodvolateľné, bezodplatné, účelové, plánované uvoľnenie prostriedkov z centralizovaného fondu, uskutočnené na základe schválených finančných plánov;

- spôsob požičiavania, ktorá spočíva v prideľovaní finančných prostriedkov na základe účelu, platby, splácania a naliehavosti.

Spôsoby financovania sa delia na poddruhy v závislosti od určitých charakteristík, napríklad od účelu použitia prostriedkov, zdrojov ich tvorby, organizačných a právnych režimov, objektu, subjektov a podobne.

Ak sa teda vyčlenia finančné prostriedky zo štátneho rozpočtu, tak toto rozpočtové financovanie; pri prideľovaní prostriedkov z rezortných prostriedkov, napr. prostriedkov ministerstiev) financovania naberá charakter rezortný; prideľovanie finančných prostriedkov zo zverenských fondov je financovanie zo zvereneckých fondov.

V závislosti od subjektu, ktorý prijíma peňažné prostriedky, a podmienok ich prijatia existujú:

- dotácia - pomoc poskytovaná podnikom, inštitúciám a organizáciám na pokrytie strát spôsobených z dôvodov, ktoré nemôžu ovplyvniť. Vo finančnej činnosti štátu sa využívajú rôzne druhy dotácií. Rozpočtová dotácia - ide o bezodplatnú neodvolateľnú pomoc z rozpočtu najvyššieho stupňa do rozpočtu najnižšieho, ktorá nie je účelová a poskytuje sa v prípade prekročenia výdavkov nad príjmami. V rozpočtovej činnosti to platí tiež vyrovnávacia dotácia ^ tj medzirozpočtový transfer na vyrovnanie príjmovej kapacity rozpočtu, ktorý ho prijíma;

- subvencia - medzirozpočtový prevod na použitie na konkrétny účel spôsobom určeným orgánom, ktorý o poskytnutí dotácie rozhodol. Z právneho hľadiska je dotácia účelovou rozpočtovou dotáciou. Dotácia sa používa ako spôsob rozpočtovej regulácie na vyrovnanie rozpočtov najnižšej úrovne a poskytuje sa s jasne definovaným účelom ako čiastková štátna finančná pomoc na programy a aktivity zamerané na podporu minimálneho sociálneho zabezpečenia garantovaného legislatívou č. obyvateľstvo regiónov, kde takéto minimum nezabezpečujú vlastné rozpočtové príjmy nezávisle od ich dôvodov ekonomického rozvoja;

- dotácia - účelová finančná pomoc, ktorú štát poskytuje na úkor rozpočtu, ako aj osobitných fondov právnickým a fyzickým osobám, orgánom samosprávy a iným štátom. V rozpočtovej činnosti sa dotácia používa na vyrovnanie regionálnych a miestnych rozpočtov, na posilnenie ich príjmovej základne a vždy sa nenávratne a bezplatne presúva z vyšších úrovní rozpočtovej sústavy do nižších úrovní na financovanie konkrétnych podujatí a inštitúcií, tj. má cielený charakter.

Spôsoby využitia finančných prostriedkov:

- spôsob určenia účelového účelu štátnych fondov, ktorá spočíva v tom, že štát pri formovaní finančného systému súčasne určuje peňažné prostriedky a smery ich použitia. Po vytvorení dôchodkového fondu Ukrajiny teda štát určil jeho účel a stanovil úlohy a funkcie tohto fondu v normatívnych aktoch;

- spôsob určenia postupu použitia finančných prostriedkov prijatých z príslušného fondu, spočíva v tom, že prostriedky prijaté zo štátneho fondu majú vždy svoj účel a možno ich použiť len na účely, na ktoré sú určené;

- spôsob ustanovenia postupu pri rozdeľovaní zisku hospodárskych subjektov štátu, pomocou ktorých štát určuje spôsob použitia týchto príjmov a podľa toho účelovo poskytuje prostriedky štátu;

- spôsob stanovenia finančných noriem a limitov na použitie finančných prostriedkov príslušnými orgánmi, vďaka čomu štát stanovuje minimálne a maximálne hranice, ako aj výšku alokácie a vynakladania finančných prostriedkov určitým smerom.

Použitie metód tvorby, rozdeľovania a použitia finančných prostriedkov je determinované obsahom a povahou spoločenských vzťahov, ktoré sú regulované štátom.

Finančné zdroje štátu sú súhrnom všetkých finančných prostriedkov, ktoré má štát, jeho podniky, organizácie, inštitúcie ako ekonomické subjekty na úhradu svojich nákladov.

Finančné zdroje vznikajú ako výsledok ekonomických a finančných aktivít v procese tvorby a rozdeľovania hrubého sociálneho produktu krajiny a sú akumulované štátom a podnikateľskými subjektmi.

Sú jedným z hlavných výrobných faktorov, nazývaných peňažný kapitál.

Pojem „finančné zdroje“ v RSFSR bol zavedený pri zostavovaní prvej päťročnice krajiny, ktorá zahŕňala bilanciu finančných zdrojov.

Finančné zdroje sa v teórii a praxi členia na centralizované (štátny rozpočet, mimorozpočtové fondy) a decentralizované finančné zdroje (podnikové fondy). Alokované sú aj finančné zdroje štátu, krajov a podnikov.

Prvým a hlavným zdrojom tvorby centralizovaných finančných zdrojov (centralizovaných fondov) na národnej úrovni (makroúroveň) je národný dôchodok. Na základe rozdeľovania a prerozdeľovania národného dôchodku vznikajú centralizované fondy.

Časť národného dôchodku sa tvorí a zostáva k dispozícii podnikom, t. j. na makroúrovni sa vytvárajú decentralizované zdroje, ktoré sa používajú na výrobné náklady v podnikoch.

Objem finančných prostriedkov je spravidla väčší ako národný dôchodok, pretože finančné zdroje zahŕňajú okrem hodnoty nadproduktu a časti požadovaného produktu aj odpisy.

Druhým dôležitým zdrojom tvorby finančných zdrojov sú odpisy tvorené z časti obstarávacej ceny dlhodobého majetku.

Centralizované finančné zdroje sú výsledkom prerozdeľovania čistého príjmu prostredníctvom daňových a nedaňových platieb a zrážok.

Okrem uvedeného sú dôležitými zdrojmi pre tvorbu centralizovaných fondov finančných zdrojov príspevky podnikov do centralizovaných fondov štátneho sociálneho poistenia, poistenia majetku a osôb, do rôznych mimorozpočtových fondov.

Okrem toho sú centralizované finančné zdroje tvorené z časti národného bohatstva zapojeného do ekonomického obehu (z predaja zlatých rezerv krajiny, predaja energetických zdrojov, príjmov zo zahraničnej hospodárskej činnosti atď.), ako aj z fondov z predaja štátnych cenných papierov (dlhopisy, poskytovanie úverov atď.).

Nevýznamná časť centralizovaných finančných zdrojov sa tvorí na úkor príjmov od obyvateľstva (dane, poplatky, príjmy z úverov a lotérií). S prechodom na trhové vzťahy sa tento zdroj finančných zdrojov zvyšuje.

Centralizované finančné zdroje sú sústredené najmä v štátnom rozpočte, mimorozpočtových fondoch, vo fonde poistenia majetku a osôb.

Do finančných zdrojov je vhodné zahrnúť aj úverové zdroje centrálnej banky ako štátnu peňažnú rezervu pridelenú centrálnej banke vo forme zákonných, rezervných a iných fondov.

Finančné prostriedky štátu sú teda prostriedky prostriedkov, ktorými disponuje štát, podniky, organizácie a obyvateľstvo a ktoré sú určené na zabezpečenie rozšírenej reprodukcie a národných potrieb. Hlavným zdrojom finančných zdrojov je národný dôchodok, zisk organizácií bez rozdielu vlastníctva, odpisový fond, poistné fondy.

Použitie finančných prostriedkov sa uskutočňuje najmä prostredníctvom účelových peňažných fondov, pričom je možná aj nefondová forma ich použitia.

Peňažné fondy sú neoddeliteľnou súčasťou všeobecného systému peňažných fondov pôsobiacich v národnom hospodárstve. Akciová forma využívania finančných zdrojov má niektoré výhody: zabezpečuje koncentráciu zdrojov v hlavných smeroch ekonomického rozvoja, umožňuje plnšie prepojiť verejné a osobné záujmy a aktívnejšie ovplyvňovať výrobu.

Finančné prostriedky štátu a podnikov sú priamymi predmetmi finančného hospodárenia, t.j. riadenie ich tvorby, používania a cash flow.

Zvážte tvorbu finančných zdrojov v ekonomických subjektoch štátu.

Finančné zdroje sú súhrnom všetkých peňažných fondov a príjmov, ktorými hospodárska jednotka disponuje.

Na podnikovej úrovni sa finančné prostriedky využívajú na tvorbu účelových peňažných fondov (mzdový fond, fond rozvoja výroby, hmotný stimulačný fond a pod.), plnenie záväzkov voči štátnemu rozpočtu, bankám, dodávateľom, poisťovniam a iným podnikom. Finančné zdroje slúžia aj na financovanie nákladov na nákup surovín, materiálu, miezd a pod.

Finančné zdroje podnikov sa tvoria na úkor vlastných zdrojov podnikov a cudzích zdrojov. Hlavným zdrojom tvorby finančných zdrojov v podniku je zisk.

Zisk je peňažné vyjadrenie úspor vytvorených podnikmi akejkoľvek formy vlastníctva. Ako eko-64

Zisk má dve funkcie:

• hlavný zdroj finančných prostriedkov na rozšírenú reprodukciu;
• zdrojom príjmov štátneho rozpočtu.

Ekonomické záujmy štátu, podnikateľských subjektov a každého zamestnanca sa sústreďujú do zisku. Zisk charakterizuje všetky aspekty finančnej a ekonomickej činnosti podnikov, preto rast zisku ekonomických subjektov naznačuje zvyšovanie finančných rezerv a posilňovanie finančného systému štátu.

Konečným výsledkom výrobnej a finančnej a hospodárskej činnosti hospodárskych organizácií je príjem súvahového zisku, ktorý zahŕňa zisk z výroby a predaja hlavných výrobkov (práce, služby), z predaja ostatných výrobkov, bilancia ziskov a strát z neprevádzkových transakcií (pokuty, penále, penále atď. atď.).

Popri zisku v podnikoch existujú aj ďalšie zdroje tvorby finančných zdrojov.

Štruktúru a zdroje finančných zdrojov podniku znázorňuje obr. 3.1.

S prechodom ekonomiky na trhové vzťahy sa postupne mení aj pohľad na formovanie finančných vzťahov. Princípy organizácie financií podnikov však majú určitú stabilitu.

Všeobecné zásady organizácie finančných zdrojov sú nasledovné:

Princíp 1. Finančné zdroje v podnikoch sa tvoria na úkor vlastných a cudzích zdrojov.

K prvotnej tvorbe vlastných finančných zdrojov dochádza v čase založenia podniku (organizácie), kedy sa tvorí základné imanie (autorizované imanie).

Zdroje tvorby základného imania v závislosti od organizačných a právnych foriem podnikov môžu byť:

Ryža. 3.1.

• základné imanie (v akciových spoločnostiach);
• podielové vklady členov (v spotrebných družstvách, výrobných družstvách);
• sektorové finančné zdroje (v podnikoch a v odboroch);
• dlhodobá pôžička (v organizáciách akejkoľvek formy vlastníctva);
• rozpočtových prostriedkov (v štátnych a obecných podnikoch).

Hlavným zdrojom finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch sú výnosy z predaných výrobkov (práce, služby), vďaka ktorým sa tvoria hrubé príjmy a zisk, ako aj odpisy. Čiastočne sa tvoria na úkor výnosov v poradí prerozdeľovania prostriedkov (náhrady poistného, ​​dividendy, rozpočtové prostriedky).

Princíp 2. Finančné aktivity podnikov sú plánované na nasledujúci finančný rok s prihliadnutím na ukazovatele a výsledky činnosti za uplynulé obdobie a prognózy na nasledujúce obdobie. Niektorí ekonómovia sa domnievajú, že finančné plánovanie nie je v trhových podmienkach nevyhnutné. Možno však tvrdiť, že v moderných podmienkach prechodu na trhovú ekonomiku sú finančné plány nevyhnutné predovšetkým pre samotné podniky.

Účelom zostavovania finančných plánov je určiť možné finančné zdroje, kapitál a rezervy na základe prognózy objemu hospodárskej činnosti, príjmov a výdavkov. Plány zahŕňajú tvorbu finančných rezerv a príspevky do centralizovaných fondov. Plány odrážajú smerovanie prostriedkov na financovanie pracovného kapitálu v hlavných činnostiach a na financovanie investičných činností (vytvorenie kapitálového investičného fondu).

Princíp 3. Zabezpečenie bezpečnosti vlastného pracovného kapitálu. Predpokladá sa, že pracovný kapitál by sa mal zachovať v plnej výške. Ak sa zníži výška vlastného pracovného kapitálu, potom môže spoločnosť stratiť finančnú stabilitu a v konečnom dôsledku zbankrotovať.

Financie sú súčasťou ekonomických vzťahov v spoločnosti, no v praxi nemáme do činenia s abstraktnými vzťahmi, ale so skutočnými peniazmi. Rozdelenie a prerozdelenie hodnoty prostredníctvom financií je sprevádzané pohybom finančných prostriedkov vo forme príjmov, príjmov a úspor, ktoré spolu tvoria finančné zdroje, to sú hmotných nositeľov finančných vzťahov.

Zatiaľ čo pojem „finančné zdroje“ je široko používaný, jeho výklad je odlišný. V Rusku sa prvýkrát uplatnil pri zostavovaní prvej päťročnice krajiny, ktorá zahŕňala bilanciu finančných zdrojov.

Vo všeobecnejšom zmysle sa „zdroj“ v slovníkoch považuje za zásobu, ktorá pôsobí ako zdroj uspokojovania potrieb, tvorby finančných prostriedkov. Keďže financie sú ekonomický vzťah sprostredkovaný peniazmi, je zrejmé, že pod finančnými zdrojmi sa rozumejú len zdroje, ktoré majú peňažnú formu, na rozdiel od zdrojov materiálnych, pracovných, prírodných a iných. Môžeme teda urobiť prvý záver, že finančné zdroje existujú iba v peňažná forma.

Finančné zdroje však nie sú celým objemom finančných prostriedkov, ktoré využívajú orgány verejnej správy a samosprávy, ako aj podnikateľské subjekty. Okrem finančných prostriedkov fungujú v peňažnej forme aj úverové zdroje, osobné peňažné príjmy obyvateľstva a pod. Preto je dôležité zvýrazniť také znaky finančných zdrojov, ktoré ich umožnia oddeliť od celkového objemu finančných prostriedkov.

V žiadnej spoločnosti finančné zdroje neexistujú samy o sebe, vždy majú vlastníka alebo osobu, na ktorú vlastník delegoval dispozičné právo. Finančné prostriedky nemôžu byť mimo majetkových pomerov. A len tú časť peňazí, ktorá je vo vlastníctve alebo k dispozícii podnikateľských subjektov alebo orgánov verejnej moci a samosprávy a slúži procesu sociálnej reprodukcie, vzťahuje sa na finančné zdroje.

Ich príslušnosť ku konkrétnemu ekonomickému subjektu alebo orgánom štátnej správy a samosprávy umožňuje ich oddelenie od tej časti peňažných príjmov a úspor obyvateľstva, ktorá nie je zapojená do procesu spoločenskej reprodukcie.

K finančným zdrojom však nemožno priradiť všetky peňažné prostriedky podnikateľských subjektov, ale len tie, ktoré sprostredkúvajú procesy výroby tovarov, poskytovanie rôznych druhov služieb, prípadne slúžia na financovanie funkcií orgánov verejnej moci a samosprávy. vláda.

Z toho vyplýva nasledujúci znak finančných zdrojov - vždy sa využívajú za účelom rozšírenej reprodukcie, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov pre pracujúcich, uspokojenia iných sociálnych potrieb.

Teda pod finančné zdroje sú peňažné príjmy, úspory a tržby vo vlastníctve podnikateľských subjektov alebo orgánov štátnej správy a samosprávy alebo nimi disponujú a používajú ich na účely rozšírenej reprodukcie, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov pre pracovníkov, uspokojovania iných sociálnych potrieb 1 .

Je obvyklé odvolávať sa na zdroje tvorby finančných zdrojov náklady na hrubý domáci produkt, časť národného bohatstva a príjmy zo zahraničnej ekonomickej činnosti.

Časť národného bohatstva je zapojená do ekonomického obehu vo forme prenesených rozpočtových prostriedkov; prostriedky z predaja časti zlatých rezerv krajiny; príjmy z predaja prebytočného, ​​skonfiškovaného majetku a majetku bez vlastníka, príjmy z privatizácie a pod.. Zo zahraničnej ekonomickej činnosti pochádzajú finančné zdroje vo forme príjmov zo zahraničnoobchodných operácií, zahraničných pôžičiek vlády, zahraničných investícií atď.

Druhy finančných zdrojov- sú to tie špecifické formy príjmov, príjmov a úspor, ktoré vznikajú od podnikateľských subjektov a vládnych subjektov v dôsledku finančného rozdelenia... Oni sú: odpisy, zisk organizácie, daňové príjmy, platby poistného a pod..

Skladbu zdrojov finančných zdrojov podnikateľských subjektov bude ovplyvňovať sféra činnosti (materiálová výrobná alebo nevýrobná sféra), spôsob podnikania, t.j. Sleduje organizácia dosahovanie zisku ako hlavný cieľ svojej činnosti (komerčné organizácie) alebo ho nemá a získaný zisk nerozdeľuje medzi účastníkov (neziskové organizácie), organizačná a právna forma, charakteristika odvetvia, atď.

Finančné zdroje obchodnej organizácie- sú to peňažné príjmy, úspory a príjmy, ktoré organizácia vlastní alebo má k dispozícii a ktoré sú určené na plnenie finančných záväzkov, zabezpečenie reprodukčných nákladov, sociálnych potrieb a materiálnych stimulov pre pracovníkov.

TO hlavné zdroje tvorby finančných zdrojov obchodnej organizácie týkať sa:
výnosy z predaja výrobkov, prác a služieb;
výnosy z iných predajov (napríklad vyradený investičný majetok, zásoby atď.);
neprevádzkové výnosy (prijaté pokuty, dividendy a úroky z cenných papierov atď.);
rozpočtové zdroje;
prostriedky získané prerozdelením finančných zdrojov v rámci vertikálne integrovaných štruktúr a odvetví.

Podľa druhov finančných zdrojov obchodnej organizácie budú zisky z predaja tovaru (práce alebo služieb), z predaja majetku, zostatok príjmov a výdavkov z neprevádzkovej činnosti, odpisy, rezervné a podobné fondy tvorené zo zisku minulých rokov.

Návod na použitie finančných prostriedkov obchodnej organizácie sú: platby do rozpočtov rôznych úrovní a mimorozpočtových fondov, platby úrokov za čerpanie úveru, splácanie úverov, poistné platby, financovanie kapitálových investícií, zvýšenie pracovného kapitálu, financovanie výskumných a vývojových prác, plnenie záväzkov voči vlastníkov obchodnej organizácie (napríklad vyplácanie dividend), materiálne stimuly pre zamestnancov podniku, financovanie ich sociálnych potrieb, charitatívne účely, sponzorstvo atď.

Finančné zdroje neziskovej organizácie- ide o peňažné príjmy, tržby a úspory slúžiace na realizáciu a rozšírenie štatutárnych činností organizácie... Organizačná a právna forma a druh činnosti neziskovej organizácie ovplyvní skladbu zdrojov finančných zdrojov, ako aj mechanizmus ich tvorby a využívania.

TO hlavné zdroje finančných zdrojov neziskových organizácií týkať sa:
zakladateľské a členské príspevky;
príjmy z podnikateľskej a inej činnosti generujúcej príjmy;
rozpočtové zdroje;
bezodplatné prevody fyzických a právnických osôb;
iné zdroje.

Podľa druhov finančných prostriedkov neziskových organizácií sú rozpočtové prostriedky, bezodplatné prevody právnických a fyzických osôb vrátane dotácií, zisk, odpisy (okrem rozpočtových inštitúcií), rezervné a obdobné fondy (okrem rozpočtových inštitúcií) atď.

Od roku 2007 má v Ruskej federácii časť prostriedkov, ktoré neziskové organizácie dostávajú vo forme bezodplatných prevodov od fyzických a právnických osôb (darov), vo forme nadačného kapitálu 2.

Využívajú sa finančné prostriedky neziskovej organizácie na realizáciu hlavného účelu jeho vzniku. Môžu to byť výdavky súvisiace s odmeňovaním zamestnancov, prevádzkou priestorov, nákupom techniky, odvodmi do rozpočtov a štátnych mimorozpočtových fondov, kapitálovými investíciami, väčšími opravami budov a stavieb a pod.

Okrem podnikateľských subjektov pôsobiacich ako právnická osoba môžu podnikateľskú činnosť vykonávať aj jednotliví podnikatelia, ktorí tvoria aj finančné zdroje.

Zdroje finančných zdrojov pre individuálnych podnikateľov sú osobné úspory a príjmy, ktoré získajú ako výsledok hospodárskej činnosti. Okrem toho môžu podnikatelia prilákať požičané prostriedky na vykonávanie svojich činností.

Využívajú sa finančné zdroje jednotlivých podnikateľov na rozšírenie podnikania, odvody do rozpočtu a štátnych mimorozpočtových fondov, mzdové náklady zamestnancov, dobročinné príspevky a dary a pod.

Ak dôjde k ukončeniu podnikateľskej činnosti, všetky prijaté príjmy smerujú do osobnej spotreby podnikateľa.

Zdroje finančných prostriedkov, ktorými disponujú orgány verejnej moci a miestna samospráva, sú hrubý domáci produkt, časť hodnoty národného bohatstva a príjmy zo zahraničnej ekonomickej činnosti.

Hrubý domáci produkt je hlavným zdrojom tvorby štátnych a komunálnych finančných zdrojov. Ale niekedy, napríklad v období hospodárskej krízy alebo pri nástupe mimoriadnych okolností (revolúcie, vojny, veľké prírodné katastrofy a pod.), môže predtým nahromadené národné bohatstvo pôsobiť ako zdroj štátnych a obecných finančných zdrojov.

Finančné zdroje orgánov verejnej moci a miestnej samosprávy sú:
daňové príjmy (daň z príjmov právnických osôb, daň z príjmov fyzických osôb, jednotná sociálna daň atď.);
nedaňové príjmy (dividendy z podielov vo vlastníctve štátu a obcí, príjmy z prenájmu majetku štátu a obcí, prijaté úroky z poskytovania rozpočtových úverov
(rozpočtové pôžičky) atď.);
bezodplatné transfery (z rozpočtov iných úrovní, štátnych mimorozpočtových fondov a pod.);
iný príjem.
Využívanie finančných prostriedkov, ktorými disponujú štátne orgány a miestna samospráva, priamo súvisiaca s funkciami štátu: ekonomická, sociálna, manažérska, posilňovanie obranyschopnosti; prostredníctvom finančných zdrojov sa zabezpečujú dôležité potreby spoločnosti v oblasti ekonomického rozvoja, financovania sociálnej sféry, výkonu štátnej a obecnej správy, posilňovania obranyschopnosti krajiny a pod.

Tvorba a použitie finančných zdrojov sa uskutočňuje v zásob alebo neskladová forma... Skladová forma je predurčená potrebami štátnych orgánov a miestnej samosprávy, ktoré potrebujú finančné zdroje na zabezpečenie svojho fungovania a niektorými potrebami podnikateľských subjektov zaoberajúcich sa rozšírenou reprodukciou. Pri tvorbe a využívaní ich finančných zdrojov sa využívajú ako viacúčelové, tak aj účelové fondy.

Finančné fondy majú nasledovné vlastnosti:
ide o samostatnú časť, ktorá vyčnieva z celkového objemu finančných prostriedkov;
v dôsledku izolácie peňažný fond začína fungovať samostatne a táto nezávislosť je relatívna, dochádza k neustálemu doplňovaniu a využívaniu prostriedkov;
vždy vytvorené na financovanie cieľa a ciele môžu byť rôzneho rádu, široké a úzke;
má právnu oporu, ktorá upravuje otázky poriadku jej vzniku a používania.

Akciová forma vzdelávania a využívanie finančných prostriedkov má výhody oproti neakciovej forme.

Tvorba samostatne fungujúcich finančných fondov s jasnou úpravou postupu pri ich tvorbe a použití zabezpečuje sústredenie finančných prostriedkov na plnenie neodkladných úloh, umožňuje im efektívnejšie hospodáriť s nimi a uľahčuje kontrolu nad ich tvorbou a využívaním. Ak však skôr bola hlavná akciová forma, tak v podmienkach trhu akciovú formu tvoria a využívajú najmä finančné zdroje štátnych orgánov a územnej samosprávy. Tieto fondy zahŕňajú rozpočty príslušných úrovní a mimorozpočtové fondy... Forma využívania finančných prostriedkov podnikateľských subjektov je v súčasnosti štátom menej regulovaná. Postup nakladania s finančnými prostriedkami komerčnými organizáciami je určený ich zakladajúcimi dokumentmi, a preto je tu možná kombinácia skladových a neskladových foriem. Časť zdrojov podnikateľských subjektov môže smerovať do tvorby účelových fondov (napríklad ekonomické stimuly, rezervné fondy). Použitie finančných prostriedkov na plnenie finančných záväzkov voči rozpočtom rôznych úrovní, štátnym mimorozpočtovým fondom, bankám, poisťovniam, úhrada pokút sa uskutočňuje bezfondovou formou.

1 Pozri: Financie / Ed. V.M. Rodionová. - S. 10, 35.
2 Pozri článok 2 federálneho zákona č. 275-FZ z 30.12.2006 „O postupe pri vytváraní a používaní základného imania nekomerčných organizácií“.

(Materiály sú uvedené na základe: A.G. Gryaznov. E.V. Markina Finance. Učebnica. 2. vyd. - M.: Financie a štatistika, 2012)

KURZOVÁ PRÁCA

Finančné zdroje štátu: zloženie, štruktúra, perspektívy rozvoja

Úvod

peňažná ekonomika bezhotovostná akumulácia

Peniaze sú jedným z najväčších ľudských vynálezov. Peniaze sú známe už od staroveku a objavili sa v dôsledku vyššieho rozvoja výrobných síl a tovarových vzťahov.

Peniaze určuje samotná spoločnosť; všetko, čo spoločnosť uznáva ako obeh, sú peniaze. Peniaze sú totiž tovar, ktorý pôsobí ako univerzálny ekvivalent, ktorý odráža hodnotu všetkých ostatných komodít. Peniaze sa tak stávajú priamym vyjadrením sociálnych vzťahov medzi ľuďmi (vzťah „osoba-človek“). To všetko dáva peniazom takú spoločenskú silu, ktorá môže robiť dobro, ak je nasmerovaná v prospech ľudí, a zlo, keď peniaze slúžia ako prostriedok útlaku a ponižovania človeka.

V prechodnom hospodárstve zohrávajú mimoriadne dôležitú úlohu. Trh je nemožný bez peňazí, peňažného obehu. Menový obeh je pohyb peňazí. Slúži na predaj tovaru, ako aj pohyb na finančnom trhu.

Funkcia akumulácie alebo uchovávania hodnoty nadobudla v moderných podmienkach osobitný význam.

Akumulátor je aktívum, ktoré sa ponechá po predaji tovaru, služieb a poskytuje kúpnu silu v budúcnosti.

Funkciu akumulácie považovali ekonómovia-teoretici za hlavnú kvalitatívnu charakteristiku peňazí, ktorá umožňuje jasne stanoviť hranicu medzi peniazmi a nepeniazmi. Za peniaze sa považovali iba kovové peniaze, keďže papierové peniaze plnia úlohu uchovávania hodnoty veľmi zle.

Zachovanie hodnoty peniazmi pôsobí ako potenciálny kanál pre spásu, teda vytváranie pokladov. Peniaze zároveň fungujú ako uchovávateľ hodnoty. V podmienkach vysokej inflácie sa zlato alebo iné hodnoty častejšie používajú ako uchovávateľ hodnoty.

Účel práce: považovať peniaze za uchovávateľa hodnoty.

Tento cieľ sa rieši zvážením nasledujúcich hlavných úloh:

¾ odhaliť pojem a podstatu peňazí;

¾ popísať funkcie peňazí v ekonomike (likvidita, spoľahlivosť);

¾ poskytovať štatistické údaje o akumulácii finančných prostriedkov občanmi Ruska;

¾ zvážiť problémy a perspektívy efektívneho využívania úspor v Rusku.

Na dosiahnutie cieľa seminárnej práce boli preštudované teoretické materiály, periodiká a bankové stránky.

1. Peniaze a ich úloha v ekonomickom obehu

1.1 Pojem a podstata peňazí, druhy peňazí

Peniaze sa často nazývajú jazykom trhu, pretože s ich pomocou sa uskutočňuje obeh tovaru a zdrojov. Spotrebitelia nakupujú na trhu tovary predávané výrobcami, ktorí zase platia peniaze za zdroje, ktoré dostávajú od obyvateľstva. Správne organizovaný a dobre fungujúci menový systém zohráva kľúčovú úlohu pri zabezpečovaní stability národnej výroby, plnej zamestnanosti a cenovej stability.

Peniaze sú svojím pôvodom tovar. Odlišujúc sa od celkovej masy komodít, zachovávajú si tovarový charakter a majú rovnaké vlastnosti ako ktorýkoľvek iný tovar: majú úžitkovú hodnotu a hodnotu (odhad nákladov na spoločenskú prácu).

Zároveň sa však moderné peniaze, ktoré majú jedinú povahu s tovarom, od nich výrazne líšia:

¾ na rozdiel od produktu, ktorý má jednu úžitkovú hodnotu, peniaze majú dvojnásobnú úžitkovú hodnotu. Na jednej strane je to bežná úžitková hodnota a na druhej spoločenská úžitková hodnota, teda schopnosť byť univerzálnym ekvivalentom;

¾ produkt funguje len v jednej reálnej podobe a peniaze - v reálnej, vo forme bankoviek a ideálnych foriem.

Podstata peňazí spočíva v tom, že slúžia ako nevyhnutný aktívny prvok a neoddeliteľná súčasť ekonomickej činnosti spoločnosti, vzťahov medzi rôznymi účastníkmi a väzieb reprodukčného procesu.

Podstatu peňazí charakterizuje ich účasť na:

¾ realizácia rôznych typov sociálnych vzťahov;

¾ rozdelenie hrubého národného produktu (HNP), pri nadobúdaní nehnuteľností, pôdy. Tu nie je prejav podstaty rovnaký, keďže rôzne možnosti peňazí sa vysvetľujú rôznymi sociálno-ekonomickými podmienkami;

¾ stanovenie cien, ktoré vyjadrujú hodnotu tovaru. Výrobu tovaru (poskytovanie služieb) vykonávajú ľudia pomocou nástrojov, s použitím pracovných predmetov. Vyrobené statky majú hodnotu, ktorá je určená súhrnným objemom prenesenej hodnoty nástrojov a predmetov práce a hodnoty novovytvorenej živou prácou.

Hodnota hodnoty určitého tovaru vyrobeného individuálnym výrobcom tovaru je však vyjadrená cenou, ktorá nezávisí ani tak od individuálnych nákladov jednotlivého výrobcu tovaru, ale od úrovne nákladov existujúcich v spoločnosti na výrobu určité komodity. Pri predaji výrobku si teda jeho vlastník môže uplatniť len cenu určenú spoločensky nevyhnutnou úrovňou nákladov na výrobu určitého výrobku.

To znamená, že cena, stanovená v súlade so spoločensky potrebnou úrovňou nákladov na výrobu jednotlivých tovarov, umožňuje vlastníkom komodít uplatniť si nárok na iné tovary vo výške rovnajúcej sa hodnote vyrobeného tovaru. To je uľahčené dodržiavaním požiadavky rovnocennosti, ktorá sa vykonáva pomocou peňazí. Tie vytvárajú aj možnosť regulácie oceňovania jednotlivých statkov a nadobudnutia (nákupu) len určitej časti spoločenského produktu. Peniaze sú univerzálnym komoditným ekvivalentom.

Okrem toho sa podstata peňazí vyznačuje tým, že:

¾ slúžia ako prostriedok univerzálnej výmeny za tovar, nehnuteľnosti, umelecké diela, šperky a pod. Táto vlastnosť peňazí sa prejavuje v porovnaní s priamou výmenou tovaru (barter). Faktom je, že určitý tovar je možné vymeniť za iný aj na základe výmenného obchodu. Ako však už bolo uvedené, takéto výmenné príležitosti sú obmedzené rozsahom vzájomnej potreby a dodržiavaním požiadavky rovnocennosti takýchto transakcií. Jedine peniaze sú vlastné vlastnosti univerzálnej priamej výmeny za tovary a iné hodnoty.

V rôznych sociálno-ekonomických podmienkach sa prejav tejto vlastnosti peňazí mení. Ak boli pri administratívno-príkazovom modeli ekonomiky obmedzené možnosti priamej výmeny peňazí za tovar, tak pri prechode na trhovú ekonomiku sa takéto možnosti výrazne rozšírili, vzrástol význam peňazí pri výmenných operáciách. Zmeny boli spôsobené rozdielmi vo vzťahoch medzi komoditami a peniazmi a ich sférami použitia;

¾ zlepšiť podmienky na zachovanie hodnoty. Skladovaním hodnoty v peniazoch a nie v tovare sa znižujú náklady na skladovanie a predchádza sa znehodnoteniu. Preto je lepšie ponechať hodnotu v peniazoch.

Pri charakterizácii peňazí sa často venuje pozornosť ich komoditnému pôvodu, a teda aj charakteru tovaru. O komerčnom pôvode peňazí možno len ťažko pochybovať. Postupne však, a to aj v súvislosti s prechodom od používania kvalitných peňazí k používaniu bankoviek, ktoré nemajú vlastnú hodnotu, ako aj v súvislosti s rozvojom bezhotovostného platobného styku, peniaze túto vlastnosť stratili. súčasťou tovaru ako prítomnosť hodnoty a spotrebiteľskej hodnoty.

V moderných podmienkach bankovky a bezhotovostné peniaze nemajú svoju hodnotu, ale možnosť ich použitia ako výmennej hodnoty zostáva zachovaná. To naznačuje, že peniaze sa čoraz viac líšia od komodity a stali sa samostatnou ekonomickou kategóriou, pričom si zachovali niektoré vlastnosti, ktoré ich robia podobnými komodite.

Podstata peňazí je vyjadrená v jednote troch vlastností:

) Univerzálna priama výmena;

) Kryštalizácia výmennej hodnoty;

) Zhmotnenie univerzálneho pracovného času.

Vo vzťahu k podstate peňazí v ekonomickej literatúre existujú tieto prístupy:

¾ pragmatický;

¾ koncepcia reprezentatívnej hodnoty;

¾ koncept vnútornej hodnoty nekovových peňazí.

Zástancovia pragmatického prístupu sa domnievajú, že keďže peniaze sú exkluzívny tovar, ktorý meria hodnotu všetkých tovarov a cena sa uskutočňuje v týchto peniazoch, dokazuje to, že slúžia ako skutočné meradlo hodnoty tovaru.

Podľa konceptu reprezentatívnej hodnoty predstavujú peniaze celkovú hodnotu všetkých tovarov obiehajúcich na trhu (cena práce vynaložená na výrobu týchto tovarov). Peňažná jednotka je nositeľom veľmi určitej sumy hodnoty tovaru. To sa dosiahne porovnaním ponuky komodít a ponuky peňazí.

Peniaze však v tomto prípade najskôr nadobúdajú svoju hodnotu a až potom môžu hrať úlohu univerzálneho ekvivalentu. Podstatné vlastnosti však nemožno získať ani odvodiť.

Podľa poslednej menovanej koncepcie majú peniaze svoju vlastnú hodnotu. Náklady na peniaze sa tvoria v 2 etapách:

) základom hodnoty je práca vynaložená na výrobu peňazí, ako aj práca pri organizovaní ich obehu. Táto hodnota je vyjadrená v trhovej hodnote peňazí.

) trhová hodnota sa premieňa na výmennú hodnotu, na základe ktorej peniaze fungujú ako univerzálny ekvivalent.

Keďže peniaze slúžia ako meradlo hodnoty tovaru, celá ekonomika by bez nich bola nemožná. Práve s ich pomocou totiž kvantitatívne porovnávame a meriame náklady na tovary a služby, ktoré sú svojou povahou odlišné. Bez takéhoto všeobecného merania by nebolo možné vyjadriť objem HDP a kvantitatívne ho porovnať v rôznych rokoch a medzi rôznymi krajinami.

Často sa hovorí, že peniaze sú to, čo ich robí peniazmi, t.j. určujú ich povahu podľa funkcií, ktoré plnia v ekonomickom systéme.

Podstata peňazí ako ekonomickej kategórie sa prejavuje v ich funkciách, ktoré odrážajú vnútorný obsah peňazí. Hlavné funkcie peňazí, ktoré vykonávajú v každodennom živote ľudí, sú znázornené na obr. 1.

Obrázok 1 - Funkcie peňazí

Funkcie peňazí sú vnímané ako prejav ich podstaty. Môžu sa však vykonávať len za účasti ľudí. Sú to ľudia, ktorí pomocou sily peňazí dokážu určovať ceny tovarov, používať peniaze v procesoch predaja a platieb a tiež ich využívať ako prostriedok akumulácie.

Tento prístup k funkciám peňazí znamená, že peniaze sú nástrojom ekonomických vzťahov v spoločnosti a funkcie peňazí možno vykonávať len za účasti ľudí.

Druhy peňazí

Vo svojom vývoji sa peniaze objavili v dvoch formách: skutočné peniaze a znaky hodnoty.

Skutočné peniaze sú peniaze, ktorých nominálna hodnota (hodnota na nich uvedená) zodpovedá skutočnej, t.j. náklady na kov, z ktorého sú vyrobené. V bimetalizme bola úloha univerzálneho ekvivalentu priradená dvom ušľachtilým kovom (zlatu a striebru). Na konci 19. storočia bimetalizmus ustúpil monometalizmu – peňažnému systému, v ktorom jeden kov (zlato alebo striebro) slúžil ako základ peňažného obehu.

Zlatý obeh existoval vo svete až do prvej svetovej vojny. Dôvody demonetizácie zlata:

Ťažba zlata nestíhala s produkciou tovaru.

Zlatý štandard ako celok nestimuloval výrobu a obchod.

Zlaté peniaze nemohli slúžiť obratu s nízkymi nákladmi.

Obeh zlata nemal schopnosť rýchlej expanzie a kontrakcie (elasticita).

Hodnotové znaky sú peniaze, ktorých nominálna hodnota je vyššia ako skutočná. Tie obsahujú:

kovové cenové znaky - malá minca vyrobená z lacných kovov;

papierové hodnotové znaky - papierové peniaze a kreditné peniaze.

Žetóny na vyjednávanie razí štátna pokladnica z lacných kovov. Skutočná hodnota mincí je oveľa nižšia ako nominálna hodnota. Tvorí zanedbateľnú časť hotovosti (2-3%).

Papierové peniaze (pokladničné poukážky) vydáva štátna pokladnica na krytie schodku rozpočtu, nemožno ich zameniť za zlato a štát ich obdarúva povinným výmenným kurzom. Rozdiel medzi nominálnou hodnotou vydaných peňazí a hodnotou ich emisie tvorí emisné ážio pokladnice. Papierové peniaze spočiatku plnili 2 funkcie: prostriedok výmeny a platobný prostriedok. Vo vyspelých krajinách sa štátne pokladničné poukážky vo všeobecnosti nevydávajú.

Vznik úverových peňazí je spojený s funkciou peňazí ako platobného prostriedku. Išli cestou vývoja: zmenka, bankovka, šek, elektronické peniaze, kreditné karty.

Zmenka je písomný bezpodmienečný záväzok dlžníka zaplatiť určitú sumu vo vopred určenej lehote. Návrh zákona sa vyznačuje týmito vlastnosťami:

abstraktnosť - absencia informácií o type transakcie na dokumente;

nespochybniteľnosť, teda povinné zaplatenie zmenky. Garancia platby sa ešte viac zvyšuje, keď banka zmenku prijme;

reverzibilita, t.j. možnosť prevodu zmenky ako platobného prostriedku na iných veriteľov, čím vzniká možnosť vzájomného zápočtu zmenkových záväzkov. Použitie zmeniek je obmedzené na veľkoobchod. Po druhé, zostatok vzájomných pohľadávok sa vypláca v hotovosti. Po tretie, do obehu zmeniek je zapojený obmedzený počet osôb, ktoré sú si istí platobnou schopnosťou výstavcu a indosantov.

Bankovky (bankovky) sa objavovali ako forma bankových pôžičiek zo strany štátu, súviseli s obehom komodít a vymieňali sa za zlato. V súčasnosti neexistuje hmotné zabezpečenie bankoviek vo forme tovaru alebo zlata. Po zrušení zlatého štandardu sa prakticky vytratilo rozlišovanie medzi pokladničnými bankovkami a bankovkami. Bankovky sú v podstate národné peniaze na území štátu.

Šek je peňažný doklad zavedeného formulára, ktorý obsahuje bezpodmienečný príkaz majiteľa účtu v úverovej inštitúcii zaplatiť držiteľovi šeku určenú sumu.

Kreditné karty vydávajú úverové inštitúcie na základe účtu klienta vo forme plastovej karty so zabudovaným mikročipom. Používajú sa v maloobchode a službách (bankovníctvo, obchodovanie, karty na nákup benzínu a platenie za turistiku a zábavu) ako platobné prostriedky, ako aj umožňujúce majiteľovi získať krátkodobý úver od banky.

Elektronické peniaze sú systém, ktorý prostredníctvom prenosu elektronických signálov, bez účasti papierových nosičov, vykonáva úverové a platobné transakcie. Systém platieb na elektronickej báze predstavuje prechod do kvalitatívne novej etapy vo vývoji peňažnej ekonomiky.

V Ruskej federácii sú zákonným platidlom bankovky (bankovky) a kovové mince. Sú kryté aktívami Centrálnej banky Ruskej federácie.

1.2 Funkcie peňazí: peniaze ako prostriedok akumulácie, likvidita, spoľahlivosť

Vo funkcii akumulácie bohatstva (alebo hromadenia a uchovávania hodnoty) sú peniaze špeciálnym majetkom, ktorý sa po predaji tovarov a služieb ponecháva a poskytuje kúpnu silu v budúcnosti. Výsledkom je, že medzi predajom jedného produktu a akvizíciou iného existuje značný časový odstup. Forma aktív tohto typu môže byť rôzna - od prútov drahých kovov až po veľké nehnuteľnosti.

Funkcia peňazí ako prostriedku na akumuláciu kapitálu je spôsobená potrebou sústavného zvyšovania spoločenského bohatstva. Bolo to možné, keď výrobca komodít nemohol minúť časť peňažných výnosov z predaja svojho tovaru na získanie iných spotrebiteľských hodnôt potrebných pre výrobu alebo osobné potreby, ale odložiť do budúcnosti. Peniaze umožňujú ušetriť časť získaného zisku, kým nie je potrebný. Samozrejme, na tieto účely môžete použiť šperky, drahé kovy, môžete investovať do kúpy pozemku alebo nehnuteľnosti a následne v prípade potreby túto nehnuteľnosť predať a získať hotovosť. Peniaze však majú tú výhodu, že sú absolútne likvidné.

Likvidita je schopnosť akumulácie peňazí akceptovať recipročnú hodnotu. Pre efektívny výkon tejto funkcie (ako aj pre funkciu meradla hodnoty) je veľmi dôležité, aby si peniaze zachovali svoju hodnotu, neznehodnocovali sa. V podmienkach inflácie, keď peniaze strácajú svoju kúpnu silu (znehodnocujú sa), uchovanie bohatstva v peňažnej forme stráca zmysel, takže ľudia získavajú skutočné hodnoty, ktoré sú spoľahlivejšie, to znamená schopnosť udržať hodnotu akumulácie peňazí. na dlhú dobu. Čo je teda spoľahlivejšie, je menej likvidné, hotovosť má absolútnu likviditu, ale nízku spoľahlivosť.

Plnenie akumulačnej funkcie bolo možné vďaka rozdvojeniu okruhu C - M - C na dva nezávislé akty (C - M a M - T). V procese obehu tovaru má výrobca komodít možnosť ponechať si hodnotu predávaných produktov vo forme peňazí. V počiatočných štádiách rozvoja obehu tovaru sa to prejavovalo v podobe sťahovania peňazí z obehu ako pokladu: zlatých tehiel, mincí, luxusného tovaru. Vytváranie pokladov vytvára rezervoáre, do ktorých idú prebytočné peniaze a z ktorých sa peniaze vracajú, keď vznikne potreba zvýšiť množstvo peňazí v obehu. V podmienkach modernej spoločnosti má funkcia peňazí ako pokladu množstvo znakov. Prestala hrať úlohu spontánneho regulátora peňažnej zásoby v obehu. Je to spôsobené tým, že pri obehu nevymeniteľných bankoviek nemôže zlato automaticky prejsť z pokladu do obehu a naopak, ako to bolo podľa zlatého štandardu. Zlato však naďalej funguje ako poklad, štátny aj individuálny. Zlato je vnímané ako spoľahlivá záruka úspor a navyše zlaté rezervy poskytujú dôveru v národné meny, ktoré sa v súčasnosti používajú pri medzinárodných platbách.

Ukončením výmeny bankoviek za zlato a jeho stiahnutím z obehu sa úverové peniaze stávajú prostriedkom akumulácie. Úverové peniaze zo svojej podstaty nie sú pokladom, ale majú reprezentatívnu hodnotu, mobilizujú dočasne voľné príjmy a úspory a premieňajú ich na úverový kapitál, t. podieľať sa na realizácii rozšírenej reprodukcie.

V období vysokej inflácie alebo podmienok dochádza k oddeleniu funkcií peňazí, peňazí ako prostriedku obehu a ako prostriedku akumulácie. Národná mena stráca na atraktivite, pretože každý deň sa dá za určitú sumu kúpiť menej cenností. V takýchto krajinách tieto funkcie peňazí spravidla vykonávajú stabilné cudzie meny.

V modernom svete je plnenie funkcie akumulácie peniazmi vyjadrené tvorbou hotovostných zostatkov na zúčtovacích účtoch podnikov a obyvateľstva v bankách.

Klasifikácia úspor závisí od ich likvidity a spoľahlivosti.

Likvidita je schopnosť previesť konkrétne úspory do hotovostnej formy vhodnej pre zúčtovanie.

Spoľahlivosť je schopnosť úspor si po ich prevedení do peňažnej formy zachovať nezmenenú reálnu hodnotu.

Samotné peniaze sú neodmysliteľnou súčasťou absolútnej likvidity, pretože všetky ostatné druhy aktív musia byť prevedené do peňažnej formy, aby bolo možné uskutočniť konkrétnu platbu.

V ruskej ekonomike, ktorá sa dlhodobo rozvíja na princípoch socializmu, je rozsah činnosti peňazí ako prostriedku akumulácie a uchovávania hodnoty veľmi úzky.

Cenným majetkom môže byť:

¾ štátne cenné papiere, ktoré sa vydávajú na krytie rozpočtového deficitu v mene vlády alebo miestnych orgánov (ale sú garantované vládou);

¾ cenné papiere emitované podnikovým sektorom hospodárstva;

¾ akumulácia vo forme šperkov, šperkov, umenia a starožitností. V tejto podobe si peniaze udržia svoju hodnotu o niečo lepšie ako v prvých dvoch prípadoch. Hodnota tu má fyzikálne vyjadrenie, ktoré nezávisí od výkyvov ekonomického barometra. Likvidita tohto aktíva v krajinách so stabilnou ekonomikou je však veľmi nízka.

¾ úspory vo forme nehnuteľností. Ide o jednu z najspoľahlivejších a najnelikvidnejších foriem uchovávania a akumulácie hodnoty.

¾ priama akumulácia peňazí. Je to najlikvidnejšie aktívum, no udržiavanie hodnoty v tejto forme je len ťažko ziskové. Ukladanie peňazí sa môže vykonávať prostredníctvom bankových vkladov.

1.3 Hotovostné a bezhotovostné peniaze ako uchovávateľ hodnoty

Akumulačnú funkciu možno vykonávať v hotovosti aj bezhotovostne. Navyše v súvislosti s rozvojom bankového systému a bezhotovostného zúčtovania prevláda akumulácia v bezhotovostnej forme v podobe nárastu zostatkov finančných prostriedkov na bankových účtoch podnikov, obyvateľstva a štátu. Peniaze naakumulované v bezhotovostnej forme fungujú na finančnom trhu, peniaze uložené v hotovosti sa sťahujú z obehu. V podmienkach vysokej miery inflácie dochádza k ich znehodnoteniu.

Plnením funkcie akumulačného prostriedku peniazmi sa vytvárajú zdroje úverového kapitálu, zachovávajú sa predpoklady pre vznik a rozvoj úveru. Peniaze vo funkcii akumulácie sprostredkúvajú proces tvorby, rozdeľovania a prerozdeľovania národného dôchodku, využívajú sa pri akumulácii pracovného kapitálu, odpisoch podnikov, rozpočtových prostriedkov, fondov osobného sektora až do ich použitia.

V modernom svete sa peniaze používajú aj ako prostriedok akumulácie. Táto funkcia znamená, že peniaze sa používajú ako aktívum vznikajúce po predaji tovaru alebo služieb, držané s cieľom zabezpečiť budúce nákupy. Vo vyspelom trhovom hospodárstve si obyvateľstvo necháva voľné prostriedky v bankách. To zabezpečuje vysokú kúpnu silu peňazí v budúcnosti, chráni ich pred znehodnotením a prispieva k hromadeniu bohatstva. Preto moderné ukazovatele peňažnej zásoby (peňažné agregáty) zahŕňajú nielen hotovosť, ale aj vklady v rôznych úverových inštitúciách.

Prostriedky akumulácie ako funkcia peňazí v podmienkach vysokého stupňa rozvoja trhových vzťahov a kategória výmennej hodnoty vyplývajú z funkcií hodnoty a prostriedkov obehu. To, čo približuje poklad k merníku hodnoty, je to, že musí byť aj materiálnym stelesnením univerzálnej spoločenskej nevyhnutnej práce. Ale peniaze ako prostriedok na uchovávanie pokladov, na rozdiel od meradla hodnoty, nie sú ideálne, ale materiálne. Majú nezávislú existenciu mimo sféry obehu a pôsobia ako materializácia univerzálneho bohatstva.

Peňažná forma ako špeciálna komodita má tendenciu byť prevedená do podoby luxusného tovaru, zlatých a strieborných predmetov. V mnohých krajinách bola prítomnosť pokladničného fondu považovaná za jeden z faktorov stability peňažného obehu. Zohľadnila sa schopnosť pokladničného fondu zabezpečiť systematický prílev alebo odliv peňažného kovu zo sféry obehu do sféry akumulácie a naopak, čo zodpovedá expanzii a zmenšeniu objemu fungovania peňažnej zásoby. účtu. V dôsledku týchto manipulácií peniaze nikdy nepretečú kanály peňažného obehu a vytvárajú sa nevyhnutné podmienky pre mobilnú rovnováhu peňažného systému ako celku.

Postupom času sa úloha hromadenia pokladov ako národného bohatstva znížila. Transformuje sa funkčný význam pokladov, ktoré slúžia ako rezervný fond na nákup prostriedkov alebo platobných prostriedkov. Hromadenie pokladov prebieha vo forme zlatých rezerv spoločnosti, ktoré sú sústredené v bankách, najčastejšie v emisnej centrálnej banke.

Úverovať peniaze ako uchovávateľa hodnoty

Zvláštnosťou úverových peňazí ako prostriedku akumulácie je, že sa hromadia v procese neustáleho obehu. Ak sú uložené na rukách, premenia sa zo skutočných peňazí na papierové symboly. Úverové peniaze v tejto funkcii odrážajú aj proces koncentrácie dočasne voľných finančných prostriedkov a úspor a ich premenu na kapitál. Úverové peniaze plnia túto funkciu predovšetkým na realizáciu rozšírenej reprodukcie, kedy je potrebné naakumulovať určité množstvo peňazí potrebné na kapitalizáciu. Akumulácia kapitálu vo forme úverových peňazí sa vyžaduje aj pri pohybe pracovného kapitálu, keď sa vytvára medzera v predaji výrobkov a nákupe surovín. Úverové peniaze pomáhajú eliminovať porušenia v obehu kapitálu.

Peňažné úspory zahŕňajú hotovostné zostatky obyvateľstva, ako aj hotovostné zostatky na bankových účtoch. K tvorbe úspor medzi obyvateľstvom dochádza v dôsledku previsu príjmov nad výdavkami v dôsledku potreby vytvorenia rezervy na nadchádzajúce nákupy. Ide o najmobilnejšiu a najlikvidnejšiu formu úspor peňazí, keďže hotovosť je zákonným platidlom a musí sa akceptovať pri všetkých typoch platieb. Zostatky na účtoch právnických a fyzických osôb v bankách sú menej pohyblivé a likvidné, keďže pri ich využívaní môžu vzniknúť určité obmedzenia. Uprednostňuje sa uspokojovanie pohľadávok na bankových účtoch, sú obmedzené na použitie hotovosti patriacej právnickým osobám.

2. Analýza štruktúry úspor v ruskej ekonomike

.1 Štruktúra úspor v Rusku

Národné bohatstvo krajiny v jej tradičnom zmysle sa zvyšuje v dôsledku akumulácie a investičných aktivít, ktoré zabezpečujú produkciu tovarov a služieb. Miera akumulácie v krajine ako celku závisí v rozhodujúcej miere od: veľkosti HDP; disponibilný národný dôchodok a jeho rozdelenie na súčasnú spotrebu a úspory; využitie úspor na akumuláciu národného kapitálu.

Obrázok 2 ukazuje diagram sociálnej akumulácie. Ukazuje sa, že dôležitými časťami sú individuálne úspory obyvateľstva a zlaté a devízové ​​rezervy krajiny, ktoré budú analyzované v tejto kapitole.

Obrázok 2 - Schéma sociálnej akumulácie

Nominálny HDP Ruska v roku 2013 dosiahol 2,097 bilióna dolárov, HDP PPP - 3,461 bilióna dolárov. Z hľadiska HDP na obyvateľa v PPP je Rusko za rok 2013 na 44. mieste (podľa Svetovej banky), v nominálnom HDP na obyvateľa na 47. mieste (podľa MMF). Od roku 2012 je podiel ruskej ekonomiky na svetovej ekonomike 4,1 %.

Ruská ekonomika je šiestou najväčšou ekonomikou na svete z hľadiska HDP (stav z roku 2013). Z hľadiska nominálneho objemu HDP za rok 2013 je Rusko na 8. mieste.

V priemere sú ruskí spotrebitelia trochu odlišní od Európanov, pokiaľ ide o ekonomiku a úspory, ktorí zase vytvárajú „núdzový fond“ pre prípad, že by sa ich príjmy náhle zastavili. VTsIOM v polovici januára prezentoval údaje o tom, aké spôsoby investovania peňazí sú pre Rusov najspoľahlivejšie, koľko respondentov má úspory a na aké účely ich tvoria.

Vo všeobecnosti má dnes úspory len 30 % Rusov. Navyše za posledné dva roky sa toto číslo prakticky nezmenilo. Úspory tvoria najmä starší ľudia (35 %), vysoko vzdelaní (36 %), Moskovčania a Petrohradčania (47 %). 67 % opýtaných nemá žiadne úspory – väčšinou dedinčania (77 %).

Štruktúra úspor v Rusku sa však začína postupne meniť a čoraz viac sa podobať na európsku. Väčšina Rusov teda šetrí (alebo by, ak by bola príležitosť), na kúpu bytu alebo domu (29 %). Mnohí tiež šetria peniaze „pre každý prípad“ (24 %), na „daždivý deň“ (24 %), na lekárske ošetrenie (23 %). O niečo menší je počet tých, ktorí si šetria peniaze na vzdelanie (15 %), rekreáciu (13 %), kúpu auta (12 %), v prípade straty zamestnania (11 %). A len veľmi málo ľudí si šetrí na nákup drahých vecí (8 %), pôdy (7 %), vlastného podnikania (4 %) kvôli dodatočným príjmom (3 %).

Takáto dynamika správania Rusov ukazuje, že sa čoraz viac približujeme európskemu modelu a európskym hodnotám. To znamená, že tie retailové finančné produkty a reklama bankových služieb, ktoré sú v Európe v najbližších rokoch, budú relevantné aj pre Rusko.

2.2 Súkromné ​​úspory obyvateľstva

V modernej ruskej legislatíve môžu mať pojmy „vklad“ a „vklad“ rôzny význam v závislosti od účelu právnej úpravy.

V prvom rade je potrebné rozlišovať medzi hotovostnými vkladmi a vkladmi do drahých kovov.

Bankovým vkladom sa rozumie len peňažná suma v mene Ruskej federácie alebo v cudzej mene uložená v úverovej inštitúcii na základe rovnomennej zmluvy na meno určitej osoby (vkladateľa), ktorú úverová inštitúcia je povinná vrátiť tejto osobe aj úroky, ktoré jej vznikli. Táto definícia je odvodená z ustanovení 1. časti čl. 36 spolkového zákona „o bankách a bankových činnostiach“ (v znení z 23. decembra 2003) a odsek 1 čl. 834 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie.

Práve pre takéto vklady platí kapitola 44 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie „Bankový vklad“ a čl. 36-39 FZ "O bankách a bankových činnostiach". Zároveň pre špecifické účely právnej úpravy možno pojem „bankový vklad“ stotožňovať s peňažnými prostriedkami na niektorých bankových účtoch. Na účely poistenia vkladov fyzických osôb v bankách Ruskej federácie sa teda vklady rozumejú ako peňažné prostriedky v mene Ruskej federácie alebo cudzej mene uložené fyzickými osobami v bankách na území Ruskej federácie na základe toho, že len zmluvy o bankových vkladoch, ale aj zmluvy o bankových účtoch (odst. 2 článok 2 federálneho zákona „o poistení vkladov fyzických osôb v bankách Ruskej federácie“).

V nariadeniach Ruskej banky má pojem „vklad“ širší význam. Označuje najmä obchody nielen s peňažnými prostriedkami, ale aj s drahými kovmi, ktoré upravujú osobitné predpisy a na ktoré banky potrebujú osobitnú licenciu. V týchto prípadoch sa pojem „vklad“ považuje za totožný s pojmom „bankový vklad“.

Priťahovanie peňažných prostriedkov do vkladov (vkladov) je jedným z hlavných typov bankových operácií (článok 1, časť 1, článok 5 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“). Hlavný rozdiel medzi týmito operáciami a inými formami získavania finančných prostriedkov úverovými inštitúciami je v tom, že úverová inštitúcia je povinná vydať sumu vkladu alebo jeho časť na prvú žiadosť vkladateľa (časť 1 čl. 36 spol. Zákon „o bankách a bankových činnostiach“, odsek 2 článku 837, odsek 3 článku 844, odsek 3 článku 835 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Základom vkladov do úverových inštitúcií vo forme peňažných fondov je zmluva o bankovom vklade. Od zmlúv o bankovom účte sa líši predovšetkým účelom uzavretia, a teda aj predmetom.

Ak účelom uzatvorenia zmluvy o bankovom účte je vykonávanie určitých zúčtovacích operácií, potom účelom uzatvorenia zmluvy o bankovom vklade je prevod peňažných prostriedkov splatným spôsobom do úverovej inštitúcie a príjem z nich.

Zmluva o bankovom vklade musí byť uzatvorená písomne. V opačnom prípade sa tiež považuje za neplatné. Písomná forma zmluvy o bankovom vklade sa však považuje za splnenú, ak je vklad potvrdený vkladnou knižkou alebo takým druhom zabezpečenia, akým je sporiaci alebo vkladový certifikát (článok 836 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). . Táto formulácia nám umožňuje dospieť k záveru, že vkladnú knižku je možné vydať aj bez zmluvy.

Vkladné knižky (článok 843 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie), ako aj certifikáty (článok 844 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie) môžu byť registrované alebo na doručiteľa. Vkladná knižka na doručiteľa, podobne ako certifikáty, sa uznáva ako cenný papier. Ak je vkladná knižka alebo certifikát zaregistrovaný, môžu s vkladom disponovať osoby v nich uvedené. Ak ide o vkladnú knižku alebo certifikát na doručiteľa, potom môže s vkladom disponovať ktorýkoľvek doručiteľ (články 145 a 146 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Banky s nasledujúcimi licenciami majú právo získavať vklady od fyzických osôb:

¾ prilákať vklady od jednotlivcov v rubľoch;

¾ prilákať vklady od jednotlivcov v rubľoch a cudzej mene;

¾ všeobecná licencia (pozri odsek 14.1 Pokynu Ruskej banky zo 14. januára 2004 č. 109-I „O postupe Ruskej banky pri rozhodovaní o štátnej registrácii úverových inštitúcií a vydávaní bankových licencií operácie“).

Uvedené licencie možno vydať banke, od dátumu štátnej registrácie, ktorej uplynuli aspoň dva roky (časť 3 článku 36 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“).

Takéto licencie nemožno vydať nebankovým úverovým inštitúciám.

Fyzické osoby, právnické osoby a v prípadoch priamo uvedených vo federálnych zákonoch štátne orgány alebo orgány samosprávy, ktoré majú právo nakladať s rozpočtovými prostriedkami, môžu byť osoby, na ktorých meno boli vložené vklady do úverových inštitúcií (vkladatelia).

Jednotlivci môžu robiť vklady v bankách a samostatne ich spravovať od veku 14 rokov (pododsek 3, odsek 2 článku 26 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Pri vklade do banky na meno tretej osoby nadobúda táto osoba práva vkladateľa od okamihu, keď prihlási banke prvú pohľadávku na základe týchto práv, alebo prejaví banke svoj úmysel tieto práva využiť. iným spôsobom, ak zmluva o bankovom vklade neustanovuje inak. Predtým, ako tretia osoba prejaví svoj úmysel vykonávať práva vkladateľa, môže osoba, ktorá uzavrela zmluvu o bankovom vklade, uplatniť práva vkladateľa vo vzťahu k peňažným prostriedkom, ktoré vložila na účet (§ 842 Občianskeho zákonníka). Ruskej federácie).

Z hľadiska právnej úpravy sú najdôležitejšie nasledovné klasifikácie vkladov (vkladov).

1. Vklady sa členia podľa predmetu: na vklady fyzických osôb a vklady právnických osôb.

Zmluva o bankovom vklade, v ktorej je vkladateľom fyzická osoba, sa považuje za verejnú zmluvu (článok 2 článku 834 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). To znamená, že banka nemá právo uprednostňovať jednu fyzickú osobu pred druhou v súvislosti s uzatvorením zmluvy o bankovom vklade určitého druhu a jej podmienky sú stanovené rovnako pre všetkých vkladateľov - fyzických osôb (§ 426 ods. Občiansky zákonník Ruskej federácie). Formulácia uvedená v týchto článkoch však podľa môjho názoru nebráni výberu typov vkladov podľa kategórií subjektov. Keďže existencia dôchodkových a iných podobných vkladov je možná, nemožno dospieť k jednoznačnému záveru o nezákonnosti zriaďovania vkladov pre akcionárov a zamestnancov banky ako vkladateľa, podľa ktorého každý, kto v súlade s tým nadobudne akcie banky alebo do nej vstúpi, práca sa môže stať.

Podľa podmienok návratnosti sa líšia: vklady na požiadanie (prijímané za emisných podmienok na prvé vyzvanie), termínované vklady (prijímané za podmienok návratnosti po uplynutí lehoty uvedenej v zmluve), vklady za iných podmienok ich vrátenia (akceptované za podmienok vrátenia pri výskyte určitých okolností).

Príjem z bankového vkladu (vkladu) sa vkladateľom vypláca v hotovosti vo forme úroku, ktorý sa účtuje z výšky vkladu vo výške určenej zmluvou o bankovom vklade.

Ak v dohode neexistuje podmienka o výške zaplatených úrokov, banka je naďalej povinná ich časovo rozlišovať a platiť. V tomto prípade možno ich veľkosť určiť na základe refinančnej sadzby stanovenej Bankou Ruska v deň, keď úverová inštitúcia vyplatí sumu vkladu alebo jej zodpovedajúcu časť (článok 1 článku 838, odsek 1 článku 809 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Treba mať na pamäti, že ak sa vklad vráti vkladateľovi na jeho žiadosť pred uplynutím lehoty alebo pred vznikom iných okolností, platí sa úrok z vkladu v menšej výške. Vo všeobecnosti ide o výšku úrokov z vkladov na požiadanie (článok 3 článku 837 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Úroky zo sumy bankového vkladu sa akumulujú odo dňa nasledujúceho po dni jeho prijatia úverovou inštitúciou až do dňa, ktorý predchádza jeho vráteniu vkladateľovi alebo jeho odpísaniu z účtu vkladateľa z iných dôvodov (článok 1 § 839 zákona č. Občiansky zákonník Ruskej federácie).

Po vrátení zálohy sa vyplatia všetky úroky naakumulované k tomuto momentu (článok 2 článku 839 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). Frekvencia pripisovania úrokov z výšky bankového vkladu je určená dohodou. Ak v zmluve o bankovom vklade nie je podmienka týkajúca sa frekvencie pripisovania úrokov, úroky by sa mali počítať štvrťročne.

Neprevzatý úrok počas tohto obdobia zvyšuje výšku vkladu, z ktorého sa počíta (kapitalizuje) úrok.

Treba mať na pamäti, že nároky vkladateľov voči úverovým inštitúciám na vydávanie vkladov (vkladov) nepodliehajú premlčaniu (článok 208 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). Na ostatné požiadavky, najmä na zaplatenie nekapitalizovaných úrokov z vkladu, penále, náhradu morálnej ujmy a iné, sa uplatňuje všeobecná trojročná premlčacia lehota (článok 196 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

V tých prípadoch, keď ide o vykonávanie zúčtovacích transakcií s bankovými vkladmi, lehoty ustanovené v čl. 849 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie. Podľa tohto článku je úverová inštitúcia povinná pripísať prijaté peňažné prostriedky na účet klienta najneskôr v deň nasledujúci po dni prijatia príslušného platobného dokladu, ak zmluva o bankovom účte neurčuje kratšiu lehotu.

Úverová inštitúcia je povinná na príkaz klienta vydať alebo previesť z účtu peňažné prostriedky klienta najneskôr v deň nasledujúci po dni prijatia príslušného platobného dokladu, ak zákon neustanovuje inak, bankové pravidlá. vydané v súlade s ním alebo zmluvou o bankovom účte.

Tieto pojmy majú osobitný charakter. V súlade s tým, keď jednotlivec dostane sumu vkladu v banke, odsek 2 čl. 314 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie, podľa ktorého záväzok, ktorého splatnosť je určená okamihom výzvy, je dlžník povinný splniť do siedmich dní odo dňa, keď veriteľ predloží výzvu na jeho splnenie.

V súvislosti s prijatím federálneho zákona z 23. decembra 2003 č. 177-FZ "o poistení vkladov fyzických osôb v bankách Ruskej federácie" (ďalej len zákon) sa vytvoril systém ochrany vkladateľov bánk - sa v Rusku začali vytvárať fyzické osoby formou povinného poistenia svojich majetkových záujmov.

Účasť v systéme poistenia vkladov a platenie poistného do fondu poistenia vkladov sú povinné pre všetky banky, ktoré majú povolenie od Ruskej banky získavať vklady od fyzických osôb a otvárať a viesť bankové účty fyzických osôb (článok 3 ods. článok 6 zákona, článok 38 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“). Takéto banky sa na účely zákona považujú za poistencov (odsek 2, článok 4 zákona).

Príjemcom je každá fyzická osoba, ktorá uzatvorila s bankou zmluvu o bankovom vklade alebo zmluvu o bankovom účte, alebo v prospech ktorej bol príspevok poskytnutý (§ 2 ods. 1, § 4 zákona).

Poisťovateľom je Agentúra pre poistenie vkladov (§ 4 ods. 3 zákona), ktorej účelom je zabezpečiť fungovanie systému poistenia vkladov (§ 15 ods. 1 ods. 1 zákona).

Poistnou udalosťou na základe 1. časti čl. 8 zákona pozná jednu z týchto okolností:

1) zrušenie (zrušenie) licencie Ruskej banky na bankové operácie;

2) zavedenie moratória na uspokojenie pohľadávok veriteľov zo strany Banky Ruska.

Pri určovaní výšky poistnej náhrady za vklady platia nasledovné pravidlá.

Náhrada za vklady sa vypláca vkladateľovi vo výške 100 percent sumy vkladov v banke, v súvislosti s ktorou nastala poistná udalosť, najviac však 100 000 rubľov. Ak má vkladateľ niekoľko vkladov v jednej banke, ktorých celková výška záväzkov z týchto vkladov voči vkladateľovi presahuje 100 000 rubľov, vypláca sa náhrada za každý z vkladov v pomere k ich veľkosti. Ak poistná udalosť nastala vo vzťahu k viacerým bankám, v ktorých má vkladateľ vklady, výška poistného plnenia sa vypočítava vo vzťahu ku každej banke samostatne (§ 10 ods. 2-4 časti zákona).

Vkladateľ si môže od banky vybrať sumu vkladu a úroky, ktoré presahujú stanovený limit, od banky vo všeobecnom konaní (časť 2 článku 7 zákona), čo znamená obrátiť sa na súd a následne vymáhať finančné prostriedky na na základe exekučného titulu prostredníctvom súdneho exekútora alebo v rámci konkurzného konania.

Výplata náhrady za vklady sa vykonáva v rubľoch (časť 13 článku 12 zákona). Ak je záväzok banky voči vkladateľovi, voči ktorému došlo k poistnej udalosti, vyjadrený v cudzej mene, výška náhrady za vklady sa vypočíta v mene Ruskej federácie kurzom stanoveným Bankou Ruska ku dňu poistná udalosť (časť 6 § 11 zákona).

Rusi si stále vyberajú najspoľahlivejšie, aj keď nie najziskovejšie zo všetkých investičných metód – bankové vklady. Bankový vklad - hotovosť alebo cenné papiere uložené v banke na určitú dobu v mene fyzickej alebo právnickej osoby, ktorej sa účtuje určité percento.

Bankový vklad je formou dočasného ukladania voľných finančných prostriedkov, ktoré banky využívajú na vykonávanie finančných transakcií.

Záloha je záloha; môže byť buď peňažná alebo vo forme cenných papierov. Toto je možno najspoľahlivejší, no zároveň nízkopríjmový spôsob zárobku.

Princíp: jednotlivci vložia peniaze do banky a po chvíli dostanú rovnakú sumu plus ďalší úrok. Ktoré sú uvedené v zmluve. Úrokové sadzby vkladov sú spravidla veľmi, veľmi nízke.

S cieľom minimalizovať riziká by sa vklady mali ukladať do inštitúcií, ktoré majú príslušnú licenciu na vykonávanie takýchto operácií. V opačnom prípade môžete trpko zaplatiť (príbeh s „MMM“). Ak chcete znížiť riziká, môžete vkladať vklady naraz vo viacerých bankách.

Existujú dva typy vkladov:

Netermínovaný vklad je bežný účet investora vo finančnej inštitúcii. Peniaze sa vrátia na prvú žiadosť vkladateľa

Termínovaný vklad – je zložený na určitú dobu a za vyšší úrok (ale menej likvidný). V tomto prípade sa šeková knižka nevydáva.

Príspevky obyvateľstva už niekoľko rokov rastú. Podľa RIA Rating bol prílev financií od fyzických osôb do ruského bankového systému v roku 2013 najvyšší v celej jeho novodobej histórii – objem vkladov vzrástol o 2,38 bilióna. trieť. Relatívne miery rastu vkladov domácností v roku 2013 boli zároveň o niečo nižšie ako v roku 2012 – 20 % oproti 21 %. Je to spôsobené tým, že v roku 2012 rubeľ voči hlavným svetovým menám strácal a v roku 2013 naopak posilňoval. Ak v roku 2012 došlo k kladnému preceňovaniu kurzov, tak v roku 2013 bolo záporné. Po zohľadnení vplyvu precenenia vkladov v cudzej mene bol rok 2013 úspešnejší ako rok 2012. Vo všeobecnosti došlo v roku 2013 na trhu retailových vkladov k veľmi výrazným zmenám v oblasti preferencií obyvateľstva a dynamiky úrokových sadzieb.

V roku 2013 bolo celkom nezvyčajné, že od januára do novembra vystupovali jednotlivci ako čistí dlžníci bankového sektora, to znamená, že si viac úverov zobrali, ako priniesli vklady. Až v decembri, keď fyzické osoby poskytli viac ako 40 % prírastku vkladov z ročnej hodnoty, sa situácia zmenila. Vo všeobecnosti bolo ku koncu roka 2013 90 % prírastku vkladov domácností vydaných vo forme úverov fyzickým osobám – dlžníkom, pričom v roku 2012 bol tento pomer na úrovni 70 %.

Vklady domácností naďalej rastú v dôsledku zvyšovania podielu vkladov v rubľoch. Najpopulárnejšie medzi obyvateľstvom, podobne ako minulý rok, sú dlhodobé vklady v rubľoch na obdobie jedného až troch rokov. Tvoria viac ako polovicu všetkých fondov. V skutočnosti to nie je prekvapujúce. Koniec koncov, sadzby z takýchto vkladov sú najvýnosnejšie. Dosahujú 14 % ročne, pričom na krátkodobých vkladoch v rubľoch môžete zarobiť maximálne 10,5 %. Pokiaľ ide o vklady v eurách, v závislosti od načasovania môžete zarobiť od 8,5 do 10,5% ročne a na vkladoch v dolároch - až 12%.

Tabuľka 1 - Objem a zloženie peňažných úspor obyvateľstva na začiatku mesiaca

Tabuľka 2 - Formy vedenia úspor, % sporiteľov

Tabuľka 3 – Ciele sporenia, % sporiteľov

Obrázok 2 – Najspoľahlivejšie investičné metódy, celoruský prieskum, v %

2.3 Zlato a devízové ​​rezervy Ruska

Berúc do úvahy svetovú prax, Banka Ruska nahradila „zlaté a devízové ​​rezervy“ pojmom „medzinárodné rezervy“. Zahŕňajú aj prostriedky rezervného fondu a fondu národného bohatstva, investované do cenných papierov cudzích štátov a uložené na účtoch Centrálnej banky Ruskej federácie. V dôsledku toho sa súčasťou ruských devízových rezerv stali nielen cudzie meny, ale aj cenné papiere, hoci ide o rôzne ekonomické kategórie.

Správa medzinárodných rezerv zahŕňa tri hlavné problémy: odôvodnenie optimálneho množstva rezerv; aktualizácia kritérií ich riadenia; zlepšenie efektívnosti riadenia rizík s cieľom minimalizovať pravdepodobnosť strát v tejto oblasti.

Problém dostatku medzinárodných rezerv je dlhodobo diskutovanou témou. Niektorí ruskí ekonómovia považujú množstvo ruských zlatých a devízových rezerv nahromadených pred krízou, ktoré sa zvýšilo 49-krát, z 12,2 miliardy USD na začiatku roku 1999 na 598,1 miliardy USD v auguste 2008, za nadmernú protikrízovú funkciu. Medzitým ich použitie umožnilo zmierniť následky krízy. Od novembra 2008 do marca 2009 sa objem zásob znížil o 1/3. K 1. februáru 2014 predstavovali 535,1 miliardy dolárov.

Podcenenie primeranosti ruských medzinárodných rezerv vychádza najmä z technickej analýzy alternatívnych kritérií používaných vo svetovej praxi na určenie tohto ukazovateľa. Medzi nimi je kritérium poskytovania týchto rezerv na krátkodobé dovozy (3- a 6-mesačné) bez zohľadnenia iných záväzkov Ruska, najmä zahraničných pôžičiek štátu v širšom zmysle. Ďalšie kritérium zohľadňuje suverénny zahraničný dlh, ale nezohľadňuje „poloverejný“ dlh; široké kritérium (pomer zlatých a devízových rezerv k širokej peňažnej zásobe) neodráža skutočné funkcie týchto rezerv – slúžiť ako poistný fond pre krajinu a ako zábezpeka medzinárodných záväzkov, nie peňažná zásoba.

Pokiaľ ide o devízové ​​rezervy (474 ​​miliárd dolárov), Rusko je na treťom mieste po Číne (viac ako 3 bilióny dolárov) a Japonsku (viac ako 1 bilión dolárov) a v zlatých rezervách (936,7 ton v októbri 2013 g.) - 8. sveta. Pre porovnanie: v USA - 8,1 tisíc ton (27% svetových zásob zlata), v Nemecku - 3,4 tisíc, v Taliansku - 2,4 tisíc ton. V dôsledku toho zostáva problém zvyšovania medzinárodných rezerv Ruska vzhľadom na ich funkcie stále aktuálny.

Nemenej dôležité je aj dodržiavanie kritérií pre riadenie medzinárodných rezerv Ruska v záujme národného hospodárstva. Medzinárodný menový fond v dokumente „Smernice pre správu devízových rezerv“ zdôraznil prioritu kritéria ich bezpečnosti a likvidity v porovnaní so ziskovosťou. Centrálne banky viacerých krajín však začali uprednostňovať ich ziskovosť. .

Vo svetovej a ruskej praxi sa devízové ​​rezervy využívajú na investície do zahraničných cenných papierov, najmä štátnych dlhopisov krajín, ktoré emitujú popredné svetové meny, ako aj neštátnych cenných papierov. Na začiatku krízy v roku 2008 Banka Ruska použila 100,8 miliardy dolárov (2,48 bilióna rubľov) z medzinárodných rezerv vytvorených Rezervným fondom a Národným fondom bohatstva na nákup dlhopisov amerických hypotekárnych agentúr Fannie Mae a Freddie Mac, The Federal Bank for Housing Construction Lending, ktorá bola uprostred globálnej krízy na pokraji bankrotu.

Niektoré centrálne banky delili devízové ​​rezervy na: a) tradične spravované na základe kritéria ich bezpečnosti a likvidity; b) investície zamerané na prioritu ziskovosti s prihliadnutím na akceptovateľné riziko. Na využitie časti devízových rezerv na účely inovácií v ruskej ekonomike je užitočné naštudovať si tieto zahraničné skúsenosti.

Dôležitou oblasťou zlepšenia správy devízových rezerv je skvalitnenie riadenia rizík. Tradične je zdôvodnením tohto princípu menovej politiky teória rizík zameraná na znižovanie kurzových strát a minimalizáciu ušlého zisku. Je vhodné na základe konceptu riziko-šance rozšíriť pole zamerania riadenia rizík nielen na zníženie rizika strát, ale aj na získanie možného príjmu. Na implementáciu tohto konceptu je potrebná ďalšia diverzifikácia štruktúry devízových rezerv a požiadavky Ruskej banky na rating zahraničných emitentov cenných papierov, do ktorých sú rezervy investované.

Oslabenie medzinárodného postavenia dolára sa prejavuje poklesom jeho takmer monopolného postavenia vo svetových devízových rezervách po druhej svetovej vojne na súčasných 60-63%. V Rusku sa tento trend rozvíja pomaly (zo 60 % na 53 % v roku 2007 a až na 45,5 % začiatkom roku 2013, pričom podiel USA na ruskom zahraničnom obchode predstavuje 4 %).

Nárast podielu eura na svetových devízových rezervách (zo 17,9 % v roku 1999 na 26 % v roku 2010) v Rusku sa prejavuje vo výrazných množstvách – 41,7 % do roku 2013. Je to spôsobené rozvojom obchodnej a hospodárskej spolupráce EÚ. , čím sa zvyšujú záväzky v eurách.

Podiel libry šterlingov na devízových rezervách Ruska sa pohybuje v rozmedzí 10 %. Podiel japonského jenu je -1,3 %. Novým fenoménom bolo zahrnutie kanadského dolára do devízových rezerv Ruska (1,3 % v roku 2012). Podiel zvláštnych práv čerpania (SDR) je 0,9 %.

Za predmet riadenia devízového rizika sa považujú čisté devízové ​​aktíva - rozdiel medzi ich objemom a hodnotou záväzkov Banky Ruska v rezervných menách a spôsobom znižovania rizika je regulácia ich rozloženia podľa mien. Zahraničné cenné papiere, do ktorých sú investované ruské devízové ​​rezervy, sú zároveň zdrojom devízového rizika. Pri riadení úverového rizika pri investíciách devízových rezerv do zahraničných cenných papierov Banka Ruska stanovuje limit týchto rizík a požiadavky na minimálny akceptovateľný rating emitenta týchto cenných papierov v závislosti od investičného predmetu.

Pri posudzovaní rizík investovania devízových rezerv Ruskej banky do zahraničných cenných papierov je užitočné vziať do úvahy platobnú schopnosť ich emitentov - schopnosť včas a úplne zaplatiť za cenné papiere, ktoré predávajú, a nie ich platobnú schopnosť. . Na posúdenie likvidity investícií ruských devízových rezerv do zahraničných finančných nástrojov je vhodné klasifikovať ich nielen na krátkodobé a dlhodobé, ale aj strednodobé (od 1 roka do 5 rokov), na základe svetovej praxe. .

Existuje teda príležitosť na zlepšenie správy medzinárodných rezerv v nasledujúcich oblastiach. Pri určovaní ich dostatočnosti je potrebné vziať do úvahy celý objem a štruktúru medzinárodných záväzkov Ruska a to pre celý objem dovozu, a to nielen krátkodobé (3 alebo 6 mesiacov), ako aj zahraničný dlh štátu v širšom zmysle (vrátane pološtátnych bánk a korporácií), ktorý predstavuje 10-násobok zostávajúceho štátneho dlhu.

Okrem toho je potrebné pri výpočte primeranosti devízových rezerv brať do úvahy ich funkciu poistného fondu a protikrízovej funkcie na zabezpečenie meny a ekonomickej bezpečnosti. V tomto ohľade sa zdá nevhodné obmedziť akumuláciu medzinárodných rezerv do 40 % príjmov z exportných devíz a poslať 60 % týchto výnosov na vytvorenie nového odvetvia.

Po prvé, objem príjmov z exportu je nestabilný v dôsledku nepredvídateľnej dynamiky svetových cien ruskej ropy a plynu. Po druhé, až polovica rozpočtových príjmov pochádza z príjmov z exportu. Po tretie, pre efektívne využitie časti exportných devízových príjmov na ekonomické inovácie je vhodné naštudovať si svetové skúsenosti s vytváraním investičného fondu z rôznych zdrojov, vrátane príspevku zo štátnych devízových rezerv na návratnej báze. Dôležitá je aj orientácia na posilnenie devízového potenciálu krajiny na rozdiel od v súčasnosti rozšírených návrhov na prerozdelenie štátnych devízových rezerv v súkromných záujmoch, najmä na zvýšenie kapitalizácie bankového systému.

S diverzifikáciou medzinárodných rezerv je vhodné postupne zvyšovať podiel zlata vzhľadom na jeho úlohu reálnych rezervných aktív a prevahu v štruktúre medzinárodných rezerv vo vyspelých krajinách (76,4 % v USA, 72,4 % v Nemecku, 72,0 %). % v Taliansku, 71,6 % vo Francúzsku).

Rusko je z hľadiska zásob zlata na 8. mieste na svete, podiel tohto kovu na medzinárodných rezervách krajiny je len 9,6 %. Skutočným zdrojom doplňovania zlatých rezerv je domáci priemysel ťažby zlata, pretože nákup zlata je nepraktický z dôvodu vysokej ceny - 1 693 dolárov za trójsku uncu na začiatku roku 2013 v podmienkach nestability svetových a národných ekonomík.

Aby sa rubeľ stal plnohodnotnou medzinárodnou menou, je potrebných niekoľko podmienok: ​​silná ekonomika s vysokým zahraničným ekonomickým potenciálom; rozšírené používanie národnej meny vo svete; žiadne menové obmedzenia; schopnosť vykonávať cezhraničné transakcie s nerezidentmi; dostupnosť vysoko likvidného finančného trhu s infraštruktúrou svetovej úrovne a širokou škálou nástrojov denominovaných v rubľoch. Niektoré z týchto podmienok boli splnené, zatiaľ čo iné vykazujú pozitívnu dynamiku, no v niektorých oblastiach je potrebné ďalšie cielené úsilie.

Prezidenti Ruska, Kazachstanu a Bieloruska podpísali 29. mája 2014 dohodu o založení Euroázijskej hospodárskej únie (EAEU) z roku 2015. Nový integračný model, ktorý sa formuje na základe Spoločného hospodárskeho priestoru, zahŕňa realizáciu spoločnej menovej politiky a integráciu finančných trhov. Už je vytvorený poradný zbor, v ktorom sú šéfovia centrálnych bánk členských krajín (budú zodpovední za výmenné kurzy národných mien, reguláciu bankových a poisťovacích činností, zjednotenie finančných trhov). Komerčné banky krajín EAEU v budúcnosti získajú prístup na národné trhy svojich susedov. V dlhodobejšom horizonte (do roku 2025) sa diskutuje o plánoch na zavedenie jednotnej meny.

Akútna politická kríza na Ukrajine ukázala všeobecnú zraniteľnosť ekonomík EAES v stresových situáciách a dala impulz integračným procesom v postsovietskom priestore. Vedenie Ruskej federácie sa domnieva, že vzhľadom na vonkajšie okolnosti je potrebné čo najskôr prejsť na vzájomné zúčtovanie v národných menách. Na pozadí sprísnených sankcií USA a EÚ voči Rusku rokuje vláda so štátnymi korporáciami o konkrétnych opatreniach na zvýšenie podielu rubľa a opustenie dolára v exportných kontraktoch. V týchto podmienkach je možné s podporou všetkých zainteresovaných strán - búrz, účastníkov, regulátorov - vytvoriť jednotný finančný priestor, ktorý povedie k rozvoju devízových a akciových trhov, zvýšeniu investičnej aktivity v EAEU. krajiny, efektívne zúčtovanie v národných menách a zvýšenie úlohy rubľa.

Zlaté a devízové ​​rezervy Ruska sú nerubľové fondy, ktoré má k dispozícii Centrálna banka Ruskej federácie: mena, devízové ​​aktíva, zlato. Jedným z hlavných spôsobov využitia zlata a devízových rezerv je udržiavanie výmenného kurzu národnej meny. V tejto súvislosti bola nedávno pod tlakom špekulantov Banka Ruska nútená minúť svoje zlaté a devízové ​​rezervy na nákup rubľov, čím zabránila prudkej devalvácii národnej meny.

Správa rezerv je proces, ktorý zabezpečuje, že oficiálne zahraničné aktíva verejného sektora sú držané a kontrolované príslušnými orgánmi s cieľom riešiť špecifický rozsah úloh, ktorým krajina alebo únia čelí. Takýto orgán je zvyčajne poverený správou rezerv a súvisiacich rizík. Skladovanie oficiálnych devízových rezerv je zvyčajne zamerané na vykonávanie viacerých úloh, medzi ktoré okrem iného patria:

Udržiavanie a udržiavanie dôvery v menovú politiku a politiku riadenia výmenných kurzov vrátane schopnosti intervenovať na podporu národnej meny alebo meny únie;

Obmedzenie vonkajšej zraniteľnosti skladovaním likvidných prostriedkov v cudzej mene na neutralizáciu otrasov počas kríz alebo s obmedzeným prístupom k pôžičkám;

Vštepovanie určitého stupňa dôvery účastníkom trhu v schopnosť krajiny plniť svoje vonkajšie záväzky;

Preukázanie závislosti národnej meny na zahraničných aktívach;

poskytovanie pomoci vláde pri uspokojovaní jej potrieb v cudzej mene a pri plnení jej záväzkov v oblasti zahraničného dlhu;

Podpora v prípade národnej katastrofy alebo núdze.

Úroveň zlatých a devízových rezerv odráža obrat zahraničného obchodu a kapitálové toky v predchádzajúcich obdobiach. V súlade s medzinárodnou praxou sa za optimálnu úroveň zlatých a devízových rezerv považuje objem úspor centrálnej banky, ktorý umožňuje zabezpečiť dovoz tovarov a služieb do 3 mesiacov.

Medzinárodné (zlaté a devízové) rezervy krajiny zahŕňajú externé aktíva, ktoré sú dostupné a kontrolované menovými orgánmi s cieľom uspokojiť potreby financovania deficitu platobnej bilancie, zasahovať na devízových trhoch s cieľom ovplyvniť výmenný kurz a iné. relevantné účely (ako je udržanie dôvery v národnú menu a hospodárstvo a ako základ pre zahraničné pôžičky). Rezervné aktíva musia byť aktíva denominované v cudzej mene a reálne. Medzinárodné rezervy zahŕňajú iba aktíva vysokej kvality.

Ruská centrálna banka oznámila, že za prvých deväť mesiacov roku 2014 sa jej medzinárodné rezervy znížili o 55,354 miliardy USD K 1. januáru 2014 bol objem rezerv 509,594 miliardy USD, no k 1. októbru klesol na 454,24 miliardy USD. nízke číslo od 1. apríla 2010, kedy objem medzinárodných rezerv predstavoval 447,442 miliardy USD.

Zároveň sa v treťom štvrťroku 2014 objem medzinárodných rezerv Centrálnej banky Ruskej federácie znížil o 24 miliárd dolárov av septembri o 11 miliárd dolárov.

Podľa centrálnej banky bol najvýraznejší pokles jej devízových rezervných aktív, ktorých objem klesol za deväť mesiacov zo 453 miliárd USD na 396,5 miliardy USD. menové vklady centrálnou bankou sa znížili o 9,2 miliardy USD. Zároveň sa rezervy menového zlata v „špajzach“ centrálnej banky zvýšili z 33,3 milióna na 37 miliónov trójskych uncí v hodnote viac ako 45 miliárd dolárov.

Zníženie objemu medzinárodných rezerv Banky Ruska je spojené s aktívnym vykonávaním devízových intervencií centrálnej banky na podporu výmenného kurzu rubľa. Na jar 2014 centrálna banka niekoľkokrát predala niekoľko miliárd dolárov denne a 11. marca sa naraz predalo 11,37 miliardy dolárov. Od konca marca centrálna banka predávala v priemere 200 miliónov dolárov denne a v máji 2014 sa predaj meny zastavil.

Tabuľka 4 - Hlavné ukazovatele devízových rezerv

3. Problémy a perspektívy efektívnejšieho využívania úspor v Rusku

Existujúca prax investovania medzinárodných rezerv v Rusku vyvoláva nejednoznačnú reakciu. Ministerstvo financií Ruska a Centrálna banka Ruskej federácie musia v posledných rokoch čeliť rastúcej vlne kritiky, že obrovské zdroje sú v skutočnosti smerované na financovanie ekonomík iných krajín, ktoré sú z ekonomického a sociálneho hľadiska oveľa prosperujúcejšie. než Rusko. Zároveň sa na rôznych úrovniach predkladá množstvo návrhov o potrebe aktívne investovať nahromadené prostriedky na interné potreby. Odporúča sa najmä použiť rezervy na financovanie infraštruktúrnych projektov (výstavba ciest, energetika, bývanie a komunálne služby), zníženie daní, udržanie likvidity v bankovom sektore, zvýšenie vládnych sociálnych výdavkov a iné účely. Aj keď nie všetky výčitky a návrhy sú z ekonomického hľadiska opodstatnené, už samotná skutočnosť prudkého nárastu ich počtu v posledných rokoch naznačuje, že určitá reštrukturalizácia systému správy rezerv je dnes čoraz naliehavejšia.

Zdá sa, že úprava správy devízových rezerv je možná v dvoch smeroch:

optimalizácia objemu rezerv a predovšetkým veľkosti rezervného fondu a NWF v súlade s potrebami ruskej ekonomiky;

zvýšenie ekonomickej efektívnosti investovania rezerv predovšetkým zvýšením rentability ich umiestnenia.

Pri ekonomicky rozumných rozhodnutiach o zmene veľkosti rezerv, najmä ich znížením alebo fixáciou na súčasnej úrovni a nasmerovaním uvoľnených prostriedkov na akékoľvek sociálno-ekonomické ciele, je potrebné brať do úvahy tieto dôležité aspekty:

1. Vyhliadky svetových cien ropy a možná potreba voľných hotovostných zdrojov na financovanie deficitu federálneho rozpočtu v prípade poklesu;

2. Rozsah inflačného vplyvu na ekonomiku, keď sa časť medzinárodných rezerv vynakladá na domáce potreby;

3. Možnosti efektívneho využitia rezerv na investičné účely v rámci krajiny, najmä dostupnosť dostatočného počtu pripravovaných, ekonomicky životaschopných investičných projektov a potrebná organizačná kapacita štátu na ich realizáciu. V tejto súvislosti je potrebné poznamenať, že v roku 2007 bolo zo Stabilizačného fondu vyčlenených celkovo 300 miliárd rubľov na kapitalizáciu Rozvojovej banky (Vnesheconombank), Investičného fondu RF a Štátnej korporácie Rosnanotech s cieľom financovať prioritné projekty. prostredníctvom týchto inštitúcií. Po vyhodnotení účinnosti týchto investícií by bolo vhodné podniknúť ďalšie opatrenia na zvýšenie verejných investícií;

4. Dlhodobé trendy vo vývoji demografickej situácie v Rusku a nimi determinované budúce finančné potreby národného dôchodkového systému. Podľa Inštitútu pre finančný výskum v polovici budúceho desaťročia ruský dôchodkový systém začne 20-ročné obdobie deficitu s celkovým finančným rozdielom približne 75 % HDP. To si s najväčšou pravdepodobnosťou vyžiada ďalšie navýšenie prostriedkov NWF, vytvorených s cieľom zabezpečiť stabilné dôchodkové služby pre obyvateľstvo;

5. Príležitosti a riziká investovania rezerv na národnom finančnom trhu, najmä do akcií a dlhopisov národných spoločností. Zdá sa, že značné investície na trhu môžu viesť k prehriatiu a nafúknutiu akciovej bubliny. Navyše likvidita takýchto investícií v prípade krízy v ekonomike bude dosť nízka, čo neumožní návratnosť vložených prostriedkov bez výrazných strát.

Malo by sa tiež pamätať na to, že prítomnosť značných medzinárodných rezerv je dnes dôležitým faktorom pri zabezpečovaní stability národného finančného systému a výmenného kurzu rubľa pri uskutočňovaní stabilnej rozpočtovej politiky, čo je obzvlášť dôležité v kontexte pokračujúcej globálnej finančná nestabilita. To následne pomáha zvyšovať atraktivitu ruskej ekonomiky a finančného trhu pre domácich a zahraničných investorov, vytvára priaznivé zázemie pre zvyšovanie kapitálových investícií a domácej produkcie. Prudké zníženie rezerv môže medzinárodná investičná komunita vnímať ako mimoriadne negatívny signál, ktorý naznačuje prítomnosť vážnych problémov v ekonomike krajiny a vedie k odlivu kapitálu z Ruska. Vzhľadom na tieto okolnosti by sa k otázke zníženia objemu medzinárodných rezerv alebo ich fixácie na určitej úrovni (aktuálnej alebo dosiahnuteľnej v blízkej budúcnosti) malo pristupovať mimoriadne opatrne a opatrne. Ako vidíme, nie je to úloha dneška, ale strednodobá či dokonca dlhodobá.

Naliehavejšia je v súčasnosti úloha zvýšiť efektívnosť alokácie medzinárodných rezerv. Jeho riešenie ako prioritný krok zahŕňa vybudovanie novej, agresívnejšej stratégie investovania rezerv, zameranej na výrazné zvýšenie návratnosti investície. Ako bolo uvedené vyššie, v posledných rokoch mnohé krajiny zintenzívnili svoju politiku umiestňovania rezerv, najmä prostredníctvom vytvárania štátnych fondov s diverzifikovanými investičnými portfóliami, vrátane dlhopisov a akcií s pevným výnosom, nehnuteľností a majetkových účastí v národných a zahraničných spoločnostiach. .

Chápanie menovej politiky ako súboru opatrení v oblasti menových a ekonomických vzťahov, zodpovedajúcich úlohám sociálno-ekonomického rozvoja krajiny, implikuje zvýšenie úlohy menového faktora v inovačnom rozvoji Ruska. To si vyžaduje modernizáciu menovej politiky ako integrálnej súčasti hospodárskej politiky.

Usmerňujúce dokumenty však nevenujú náležitú pozornosť menovej politike. Aj v Hlavných smeroch jednotnej menovej politiky štátu na tri roky, kde by sa podľa logiky mala predpovedať aj menová politika, sa zvažujú len jej jednotlivé smery - hlavne kurzová politika a stav devízových rezerv. A to v dokumente, ktorý definuje vývoj menovej politiky štátu na roky 2013-2015. - len z hľadiska prechodu na voľne pohyblivý výmenný kurz rubľa a inflačné cielenie.

Dôležitým princípom modernizácie menovej politiky je rozvoj jej koncepcie, ktorý sa v Rusku zatiaľ neuskutočnil. Zároveň je vhodné vziať do úvahy trend k aktualizácii teoretických východísk hospodárskej politiky, keďže nedávna svetová kríza odhalila bankrot neoliberalizmu/monetarizmu a potrebu posilniť dohľad a reguláciu ekonomiky vrátane menových vzťahov. .

Pre koncepčné zdôvodnenie menovej politiky je vhodné použiť systémovú metodológiu ako najefektívnejšiu metódu jej analýzy, ako aj reprodukčnú teóriu menovej politiky zohľadňujúcu jej priamu a spätnú väzbu s reprodukčným procesom. Modernizácia devízovej politiky by mala byť komplexná a mala by zahŕňať hlavné smery: kurzovú politiku, správu oficiálnych medzinárodných rezerv, devízovú reguláciu a kontrolu.

Bank of Russia pri vykonávaní kurzovej politiky v rokoch 2013-2015 sa zameriava na optimistickú predpoveď inflačných parametrov 5-6% v roku 2013 (oproti predpokladaným 4,5-5,5% v Stratégii 2020), 4-5% - v rokoch 2014 a 2015. predikcia inflácie vrátane roku 2012 (vzrástla, podľa odhadov na 6,8 % pri prognóze 5-6 %) je potrebné znížiť inflačné riziká generované menovými a nepeňažnými, internými a externými, objektívnymi aj subjektívnymi faktormi.

Regulované kolísanie výmenného kurzu rubľa umožňuje znížiť riziká účastníkov trhového hospodárstva Ruska, ktoré ešte nie je pripravené na voľný pohyb národnej meny v kontexte nestability globálnej ekonomiky. Flexibilný výmenný kurz rubľa umožňuje zohľadniť veľkosť a mieru jeho poklesu alebo zvýšenia v záujme ruských účastníkov na národnom a svetovom trhu. Výrazné zvýšenie výmenného kurzu rubľa je pre ruských vývozcov a veriteľov nerentabilné, pretože ich devízové ​​príjmy v rubľoch sú znížené a zníženie výmenného kurzu je pre dovozcov a dlžníkov nerentabilné, pretože zvyšuje ich náklady na nákup cudzej mene, v ktorej je nominovaná zmluvná cena.

Zmeny výmenného kurzu rubľa ovplyvňujú infláciu: v Rusku ceny stúpajú v rozpore s logikou akejkoľvek dynamiky v dôsledku nedostatočnej konkurencie na trhu. Motivácia pre zavedenie voľne plávajúceho výmenného kurzu rubľa nadchádzajúcim prechodom Ruskej banky na inflačné cielenie nezohľadňuje skúsenosti krajín, ktoré zároveň udržiavajú režim regulovaného plávajúceho výmenného kurzu pre národné mena. A cielenie ako nástroj menovej politiky nie je najúčinnejším liekom na infláciu, nedokáže odstrániť základné príčiny tohto zložitého sociálno-ekonomického procesu.

Záver

Peniaze slúžia ako uchovávateľ hodnoty, t.j. kúpna sila za určité obdobie je vyjadrená v peniazoch. Okrem peňazí môžu túto funkciu vykonávať mnohé aktíva: nehnuteľnosti, pozemky, umelecké diela, šeky, zmenky. Akumulátor je majetok držaný po predaji tovarov a služieb a poskytujúci kúpnu silu v budúcnosti. Napriek tomu, že akumulačných prostriedkov je pomerne veľa a ich rentabilita môže prevyšovať rentabilitu úspor vyjadrenú v peňažnej forme, peniaze majú významnú výhodu – likviditu – možnosť použiť aktívum ako platobný prostriedok a schopnosť aktíva, aby sa jeho nominálna hodnota nezmenila.

Keďže peniaze sú univerzálnym stelesnením bohatstva, existuje túžba ich hromadiť. Ale na to je potrebné prerušiť obvod T-D-T. V tomto prípade po predaji produktu nenasleduje kúpa ďalšieho produktu a peniaze vypadnú z obehu.

S rastom tovarovej produkcie sa premena peňazí na poklad stala nevyhnutnou podmienkou pravidelného obnovovania reprodukcie. Snaha o čo najväčší zisk núti podnikateľov nedržať peniaze ako mŕtvy poklad, ale dávať ich do obehu.

Funkcia peňazí ako prostriedku akumulácie v podmienkach obehu zlatých mincí sa realizuje ako prostriedok na vytváranie pokladov. V súčasnosti však žiadna krajina nemá „zlatého regulátora“ peňažného obehu. Hromadia sa žetóny hodnoty, ktoré nie je možné vymeniť za zlato. Tieto bankovky plnia funkciu akumulácie alebo uchovávania hodnoty (úspory).

Store of value (store of value) – schopnosť peňazí využiť zodpovedajúcu hodnotu toho, čo sa dnes predalo, na budúci nákup. Táto funkcia peňazí je dôsledkom ich absolútnej likvidity. Absolútna likvidita peňazí znamená, že s pomocou peňazí môže ich majiteľ kedykoľvek splniť akúkoľvek povinnosť, rýchlo a bez straty vymeniť peniaze za tovary a služby, keďže ich možno vždy použiť ako prostriedok obehu a platby a mať pevná nominálna hodnota.

Zoznam použitých zdrojov

1. Kolpáková, G.M. Financie, peňažný obeh a úver: učebnica. manuál pre bakalárov / G.M. Kolpakov. - 4. vydanie, Rev. a pridať. - M .: Yurayt, 2012 .-- 538 s.

2. Kosterina, T.M. Bankovníctvo: učebnica. pre bakalárov / T.M. Kosterina; Moskva štát Vysoká škola ekonómie, štatistiky a informatiky. - 2. vydanie, Rev. a pridať. - M .: Yurayt, 2013 .-- 332 s.

Financie, peňažný obeh a úver: učebnica. pre bakalárov / vyd. L.A. Chaldaeva. - M .: Yurayt, 2012 .-- 540 s.

Shapkin, A.S. Ekonomické a finančné riziká: hodnotenie, riadenie, investičné portfólio: [učebnica. manuál] / A.S. Shapkin, V.A. Shapkin. - 9. vyd. - M .: Dashkov a K, 2013 .-- 543 s. - 5 kópií.

5. Financie a úver. [Text]. Vestník číslo 42 2014

6. Financie. [Text]. Vestník číslo 9 2014

bankovníctvo. [Text]. Časopis č. 3 2013

Problémy so štatistikou. [Text]. Časopis č. 4 2014

Ekonomické otázky. [Text]. Časopis č. 8 2014

10. Centrum finančného riadenia: [Elektronický zdroj]. - Režim prístupu http://www.center-yf.ru

11.http: //www.kremlin.ru

12.http: //minfin.ru